Yenilenebilir Enerji — Servo ve CNC satış artışı
Çin'in endüstriyel kontrol otomasyon pazarının bütünü 2026'nın ilk yarısında zayıf bir toparlanma yaşarken ileri imalatın sürüklediği yapısal fırsatlar belirginleşiyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3984 yazı
(Sayfa 190)
Enerji — Deniz petrolünde yatırım artışı
Küresel petrol yatırımı baskı altındayken deniz sahaları ana yatırım ayağına dönüştü. Çin'de 2030'a kadar deniz petrol ve gaz harcamalarının yüksek seviyede kalması bekleniyor.
Tarım — Moutai'de satış reformu
Moutai ürün ve kanal yönetimini piyasa talebine göre yeniden yapılandırırken, temel tüketim kalemleri temmuzda büyümeyi sürdürdü ve sektörde ayrışma belirginleşti.
İlaç — mRNA'da üçüncü faz başarısı
Moderna ve Merck'in bireyselleştirilmiş mRNA tümör aşısı üçüncü fazda başarıya ulaştı, mRNA teknolojisi kanser tedavisine sıçrarken üst zincirdeki kritik bileşenlere yatırım fırsatı doğuyor.
Lojistik — LA ithalatında yıllık pozitif seyir
Los Angeles Limanı'na konteyner ithalatı önümüzdeki hafta yıllık %12 artışla pozitif seyrini koruyor. Çin'den ABD'ye yüklü gemi akışı da yıllık %5 yukarıda, ancak Batı Yakası kamyon taşımacılığında yük bulunabilirliği %23 geride.
Otomotiv — İhracat dayanağı
Çin binek araç pazarında iç talep daralırken ihracat kaleyi tutuyor. 2026 toptan satış tahmini 28,8 milyon adet, NEV ihracatı 4,9 milyonla neredeyse ikiye katlanacak. İhracatın toplam hacimdeki payı yüzde 20'den yüzde 32'ye çıkıyor.
Turizm — Dünya Kupası sonrası güçlü seyir
ABD otel RevPAR'ı Dünya Kupası sonrası güçlü seyrini koruyor, 3Ç26'da zincir operatörler konsensüsün üzerinde büyüyor. Spor bahislerinde Temmuz GGR'si hazirandaki düşüşün ardından %28 artışla toparlandı.
Biyoteknoloji — Akışlarda genişleme
SMID biyoteknoloji hisselerinde genişleme artık sadece fiyat hareketlerinde değil, fon akışlarında da görülüyor. Mutual fonlar pre-commercial isimlere yayılırken, 2026 M&A değeri yaklaşık 116 milyar dolarla geçen yılın tamamını aştı ama sinyal dar kalıyor.
Çin Hisseleri — RevPAR dışı büyüme
H World yönetimi, RevPAR oynaklığına rağmen varlık hafifletme genişleme kapasitesi ve tedarik zinciri girişimlerini büyümenin ana itici gücü olarak görüyor. Citi, 59 dolar hedef fiyatla alım tavsiyesini koruyor.
İlaç — Tüketici sağlığında zayıf seyir
China Resources Sanjiu 1H26'da net karını yüzde 8 düşürdü, tüketici sağlığı segmenti yüzde 23,3 geriledi. KPC Pharma'nın geliri yüzde 51 azaldı ve 364 milyon yuan net zarar açıkladı.
AI — Specialty IC'de yavaş büyüme
Morgan Stanley, Unigroup Guoxin'in hedef fiyatını 57 RMB'den 52 RMB'ye indirdi ve Underweight tavsiyesini korudu. Specialty IC talebi toparlanıyor, ancak şirketin büyümesi rakiplerinin gerisinde kalacak.
ABD — Run It Hot tezi
Morgan Stanley'in kalite rotasyonu çağrısı çalışıyor, yüksek serbest nakit akışı ve düşük capex/satış faktörleri son iki ayda sırasıyla %16 ve %8 yükseldi. Hazine'nin son geri alım ve döviz müdahaleleri ise QE değil, piyasa işleyişini koruma amaçlı.
Çin — Hedge fon dönüşü
Hedge fonlar Ağustos'ta Asya'da en güçlü net alımı Çin hisselerinde yaptı. Çin tahsisatı hala son beş yılın en düşük seviyesine yakın, fonlar dönüşün henüz başında.