Saputo — Sert whey fiyatlarında ABD marj desteği
Saputo'da protein talebi güçlü kalırken emtia karşı rüzgarları zorlamaya devam ediyor ve Jefferies Tut tavsiyesini 44 Kanada doları hedef fiyatla koruyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3889 yazı
(Sayfa 132)
Yazılım ve İnternet — Yayıncılıkta dip seviye ve temettü desteği
Çin yayıncılık sektörü 2026'nın ilk yarısında zayıf bir dönem geçirdi, gelir ve kâr baskı altında kalırken yüksek temettü verimi ve yeni iş kolları sektörü ayakta tutuyor.
Lojistik — Çin-Avrupa yük trenlerinde çift haneli büyüme
Çin-Avrupa yük treni seferleri yılın ilk yedi ayında yüzde 17,6 artarken, demiryolu yük taşımacılığında tekstil ve demiryolu-karayolu entegrasyonu öne çıktı.
Enerji — Petrol ve kömürde kâr rüzgarı
ABD-İran çatışması petrol fiyatlarını yukarı taşırken, yüksek enerji maliyetleri kömürü yeniden cazip hale getiriyor ve sektör kârlarını destekliyor.
Madencilik — Bakırda maden teşvik fiyatı yükselişte
CICC, bakır madenlerinde yeni kapasite yatırımını tetikleyecek fiyat eşiğinin ton başına 12 bin 600 dolara çıktığını hesaplıyor. Mevcut fiyatlar bu seviyenin üzerinde seyretse de şirketlerin temkinli duruşu arz açığını kalıcılaştırıyor.
Tüketim — Restoran zincirlerinde kalite ve verimlilik dönemi
Çin restoran ve çay zincirlerinde 2026 ilk yarıda mağaza satışları ayrıştı, şirketler büyüme yerine kârlılık ve operasyonel verimliliğe odaklanıyor.
Tüketim — Sosyal hizmetlerde gelir artışına karşı kâr baskısı
Sosyal hizmetler sektörü 2026'nın ilk yarısında gelirini artırdı ama kârını koruyamadı, turizm ve otel tarafı ise kârlılığını iyileştirdi.
Tarım — Domuz fiyatları baskısında yapısal ayrışma
2026 ilk yarıda Çin tarım sektörü domuz fiyatlarındaki düşüşle birlikte 12,5 milyar RMB net zarar açıkladı, alt segmentlerde belirgin bir ayrışma yaşandı.
Çip ve Yapay Zeka — Net marj rekoru ve yerelleşme dalgası
A blok yarı iletken şirketlerinde net kar marjı rekor kırarken, yerelleşme ve üst segment ürünlere geçiş trendi sektörün yeni büyüme döngüsünü besliyor.
Savunma — Ticari uzay ve hava kuvvetleri çift motorlu büyüme
Çin ticari uzay sektörü ağustosta üst üste yapılan fırlatmalarla ölçeklenirken, Mısır ile yapılan ilk ortak hava tatbikatı savunma talebinin devam edeceğine işaret ediyor.
Çelik — Q2 kâra dönüş ve arz politikası beklentisi
Çin'de geleneksel borsa şirketleri Q2'de çeyreklik bazda kara geçti, yıllık bazda ise kârlılık zayıf seyrediyor. Yüksek kaliteli imalat çeliği talebi, sektörün kârlılık tarafında belirleyici olmaya devam ediyor.
Tüketim — Klima baskısına karşı beyaz eşya ihracatı
Klima tarafında iç ve dış pazarda baskı sürerken, buzdolabı ve çamaşır makinesi ihracatı büyümeye devam ediyor.
Enerji — Hidro gücüne karşı termik ve yenilenebilir baskısı
2026 ilk yarıda elektrik sektöründe hidro karlılığını korudu, termik ve yenilenebilir enerji marj baskısı yaşadı. Elektrik fiyatları dip yaptı, yüksek temettü verimi öne çıkıyor.