Klasik içten yanmalı, hibrit, elektrikli ve otonom araç üreticileri ile tedarikçi şirketlere dair bilanço, satış ve strateji notları.
Morgan Stanley, Huizhou Desay SV için DCF bazlı değerleme modelini güncelledi. Modelde yüzde 12 WACC ve yüzde 3 terminal büyüme varsayılıyor. Akıllı kokpit ve sürüş destekte artan değer içeriği yukarı yönlü riskleri besliyor.
Çin'de Temmuz'da toplam kamyon toptan satışı yıllık yüzde 2 arttı ama ağır kamyon (HDT) segmenti 84 bin adetle CVWorld'ün 92 binlik beklentisini kaçırdı. Aylık bazda tüm segmentlerde sert daralma var.
Çin'de ithal otomobil perakende satışları Temmuz'da yıllık yüzde 40, aylık yüzde 8 geriledi. Yılın ilk yedi ayında toplam satış 221,7 bin adetle yüzde 31 düşüşte. Lüks segmentteki daralma ithalatçı markaları zorluyor.
Deutsche Bank, 13 Ağustos'ta CheFans kurucu ortağı Sun Shaojun ile Çin otomotiv pazarındaki rekabet dinamiklerini masaya yatıracak. Görüşmede BYD, Xiaomi, Li Auto, NIO ve XPeng gibi önde gelen NEV oyuncuları ele alınacak.
Citi, Minth için 58 Hong Kong dolarlık hedef fiyatla al tavsiyesini korudu. 2026'nın ikinci yarısında gelir büyümesinin %14, net kâr büyümesinin %15-20 olması bekleniyor. Robotik ve sıvı soğutma işleri Nvidia tedarik zincirine girdi.
Weichai Power'ın ikinci çeyrek net karı yıllık %57 artışla 4,6 milyar yuan oldu ve beklentilerin %14 üzerinde geldi. AIDC dizel jeneratör satışları 1.400 adede ulaşarak 2025 tam yılını yakaladı, temettü ödemesi %58'e yükseltildi.
Morgan Stanley, Nexteer Automotive için artık gelir modeliyle değerleme yapıyor. Model %8,1 öz sermaye maliyeti ve %3 denge durumu büyüme oranı varsayıyor. Yukarı yönlü riskler marj genişlemesi ve yeni proje kazanımlarında, aşağı yönlü riskler otomobil satışlarındaki bozulmada.
Mercedes-Benz'in Çin'deki Temmuz satışları yıllık bazda yüzde 15,8, BMW'nin satışları ise yüzde 22,2 geriledi. Yılbaşından bu yana Mercedes'teki düşüş yüzde 29,7'ye ulaşırken, üç aylık hareketli ortalamalar her iki markada da yüzde 30'un üzerinde daralma gösteriyor.
Deutsche Bank'ın otomotiv sektörü raporu, kapsamdaki şirketlerin değerleme çarpanlarını ve fiyat hedeflerini ortaya koyuyor. Rapor, sektördeki marj toparlanmasının hızına ve elektrikli araç rekabetinin baskısına dikkat çekiyor.
Yutong'un ikinci çeyrek geliri beklentilerin yüzde 11 üzerinde geldi, brüt marj ihracat karışımıyla 23,7'ye çıktı. Serbest nakit akışı güçlü kaldı ama ara dönem temettüsü ödenmemesi iki yıllık alışkanlığı bozdu. Citi hedef fiyatını 50 yuan'da koruyor.
Yutong, yavaş geçen ilk çeyreğin ardından ikinci çeyrekte büyüme ivmesi yakaladı. Ortalama satış fiyatındaki yüzde 10'luk artış, geliri yüzde 11,3 yükseltirken brüt marj yüzde 25'e çıktı. Asıl büyüme motoru ise ihracat.
BYD'nin haziran ayı yurt dışı satışları yıllık yüzde 94,7 artışla 175.349 adede ulaştı. İlk yarı toplamı 792.256 adetle yıllık yüzde 70,6 büyüdü. İhracat şirketin büyüme motoru olmaya devam ediyor.