Klasik içten yanmalı, hibrit, elektrikli ve otonom araç üreticileri ile tedarikçi şirketlere dair bilanço, satış ve strateji notları.
Minth yönetimi 2H26'da gelir büyümesinin hızlanacağını, 2027'de de güçlü kalacağını söylüyor. BYD batarya kasa gelirinin 1H26'nın 2-3 katına çıkması bekleniyor. JPMorgan hedef fiyatı 54 HK$'ye indirdi, Overweight duruyor.
Citi, Li Auto'nun araç marjının 3Ç26'da çeyreklik 2 puan artışla yüzde 11,4'e, 4Ç26'da ise yüzde 12,7'ye çıkacağını öngörüyor. Hedef fiyat 14 dolara indirilirken, Ağustos EV siparişlerindeki zayıflık ve Xiaomi'nin yeni modelleri rekabet baskısını artırıyor.
Joyson yönetimi ikinci yarıda Avrupa işinin desteğiyle çeyreklik bazda iyileşme bekliyor. Kuzey Amerika'daki ana insansı robot programının tasarımı 4Ç26'da netleşecek, Meksika ve ABD'de yıl sonuna kadar haftalık 2-4 bin set kapasite hedefleniyor. Citi hedef fiyatı korudu.
Sinotruk 1H26'da net karını beklentinin %4 üzerinde açıkladı. Kur farkı hariç net kar yıllık %50 arttı, FCF dönüşümü %77 ile sağlıklı kaldı. Citi hedef fiyatını 55 HK$ ile koruyor.
Joyson'un 1H26 tekrarlayan net karı yıllık yüzde 7 düşüşle 655 milyon RMB oldu. Çin'deki fiyat baskısı ve marj daralması denizaşırı karlılıkla dengelendi. İnsansı robot işinde Kuzey Amerikalı bir müşteri için aylık 10-30 bin adetlik proje alındı, 2026 sonuna kadar haftalık 2-4 bin set kapasite hedef
Goldman Sachs, Fuyao Glass için tavsiyesini Al'dan Nötr'e düşürdü. İkinci çeyrekte gelir büyümesi yüzde 0,2 ile 2023'ün ilk çeyreğinden bu yana en yavaş seviyeye geriledi. Küresel otomobil üretiminin yavaşlaması ve artan pazar payı, şirketin büyüme profilini iki haneden tek haneye çekiyor.
BYD ikinci çeyrekte satış hacmindeki güçlü toparlanmayla gelirini çeyreklik bazda yüzde 30 artırdı. Düzeltilmiş araç başına net kâr yıllık yüzde 182 yükseldi; fiyat rekabetine rağmen marjlar korunuyor.
Yinlun'un yarıyıl kârı kur farkı giderleriyle sınırlı kaldı ama asıl hikâye dijital ve enerji segmentinde. Sıvı soğutma ürünlerinde siparişler kapıda, ilk büyük plakalı eşanjör hattı yıl sonunda devrede.
Hindistan'da ağustosta iki tekerlekli araç satışları yıllık %22, otomobil satışları %14 arttı. TVS Motor, CEO değişimini duyurdu ve uluslararası büyümeye odaklanacağını açıkladı. Bayi stoklarındaki artış, festivaller öncesi kanal doldurma sinyali veriyor.
Kuzey Amerika ticaret riski yeniden gündemde. Kanada görüşmeleri kötüleşti, geçen haftaki olası tarife indirimi beklentisi tersine döndü ve Meksika için soru işaretleri arttı. Çin'de ise güçlü ihracat ve NEV karışımı iç talepteki zayıflığı dengeliyor.
Hesai'nin 2Ç26 GAAP net karı 71 milyon RMB ile beklentilere paralel geldi, ancak operasyonel kar yüzde 90 düştü. Robotik lidar sevkiyatı yıllık yüzde 193 artışla 142 bin adede çıktı ve şirketin parlayan noktası oldu.
Morgan Stanley, Fuyao Glass için DCF bazlı değerleme modelini güncelledi. Modelde yüzde 13 WACC, yüzde 8 orta vadeli büyüme ve yüzde 3 terminal büyüme varsayılıyor. A-share hedef fiyatı HK$1,12/RMB kuru ve yüzde 15 iskonto ile türetiliyor.