İlaç — BD anlaşmalarındaki süreklilikle endekslere göre göreli güç
21–24 Eylül haftasında Çin ilaç sektörü, piyasadaki düzeltmeye karşı göreli direnç gösterdi ve hem A hisse piyasasında hem de Hong Kong'da ana endeksleri geride bıraktı.
endustri
Emtia, teknoloji, sanayi ve tüketim sektörlerine dair güncel analizler. Arz-talep dengesi, fiyat hareketleri ve sektörel trendleri konuşma dilinde aktarıyoruz.
2080 yazı
(Sayfa 6)
Çin Yeni Yılı — Güçlü turizme karşı temkinli tüketici
Jefferies ve Goldman Sachs değerlendirdi. Çin Yeni Yılı tatil verilerini incelediler. Turist sayısı ve gelir artıyor ama kişi başı harcama baskı altında. Toparlanma eşitsiz olacak.
Çin sanayi teknolojisi — Hammadde maliyetlerinden marj baskısı
Goldman Sachs analiz etti. Çin sanayi teknoloji sektöründe artan hammadde maliyetlerinin 2026 birinci çeyrek marjlarını baskılayacağını öngörmüşler. İhracata odaklı şirketler daha avantajlı konumda.
Çin batarya ihracatı — Mahkeme kararı sonrası değişen tarife tablosu
Citi analiz etti. ABD Yüksek Mahkemesi'nin IEEPA kararı sonrası Çin batarya ihracatına uygulanan tarifelerdeki değişimi incelediler. Efektif tarife oranı %48.4'ten %38-43 aralığına düşebilir.
Tarifeler — İptali iyi mi oldu kötü mü?
Şimdi ne olacak hesabı, iptal geldi ama Trump da saatler içinde yüzde 10'luk yeni bir gümrük vergisi açıkladı.
Otomotiv — Çin'de 2018 senaryosunun yeniden gündeme gelmesi
J.P. Morgan analistleri çok karamsar. Bu sene Çin binek araç talebinin %-4 daralacağını düşünüyorlar. Fırsatlar da çıkabilir diyorlar...
Otomotiv — Ocak ayı EV satışları
Ocak ayında NEV toptan satışları 874 bin adetle beklentilerin altında kaldı. Geely ve Xiaomi öne çıkarken BYD pazar payı kaybediyor.
Sanayi — Çin'de girdi maliyetleri
Bakır %28, alüminyum %17, LFP %73 arttı. Fiyatlama gücü olan şirketler maliyeti yansıtabilirken otomotiv ve beyaz eşyada marj baskısı kapıda.
Yenilenebilir Enerji — Fosil kapasitesi geçildi
Çin 2025'te ilk kez temiz enerji kapasitesinde fosil yakıtları geride bıraktı.
Tüketim — Durum ne alemde?
Bahar Bayramı öncesinde Çinli tüketiciler gösterişten kaliteye yöneliyor. Premium baijiu, siyah domuz eti, altın ve seyahat öne çıkan segmentler.
Sanayi — Hammadde maliyetleri tablosu
Morgan Stanley'in aylık hammadde tablosu, Çinli tüketici şirketlerinin marjlarını şekillendiren kritik fiyat hareketlerini ortaya koyuyor.
Oto Hisseleri — Ocak verileri ve pazar payları
Çin oto pazarında ocak ayı satışları ve pazar payı değişimleri öne çıkıyor. En büyük şirket yıllık bazda 8.7 puan pay kaybetti.
Nio — Dördüncü çeyrekte ilk kez gelen kâr
Bilanço geçen hafta açıklanmıştı, şimdi not edebiliyorum. Bir kere kar ilk kez geldi. Elbette çeyreklik bazda, dördüncü periyodda.