Emtia Bülteni - 22 Ekim 2026
Husi saldırıları Suudi Arabistan'da arz riskini büyüttü. Brent petrol yüzde 2,23 artışla 111,25$/varil'e
Şirket
BOC Aviation
Şirketi tanıyın
BOC Aviation, havayollarına uçak ve motor sağlayan küresel bir operasyonel kiralama şirketidir. Şirket yeni nesil uçakları satın alır, uzun vadeli kiraya verir, üçüncü taraf filolarını yönetir ve aktif alım-satımla portföyünü yeniler.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Ticari yolcu uçağı operasyonel kiralaması
- Uçak motoru kiralaması
- Satın alıp geri kiralama işlemleri
- Uçak ve motor portföy yönetimi
- Uçak alım ve satış işlemleri
Başlıca pazarlar
- Asya-Pasifik havayolları
- Avrupa, Orta Doğu ve Afrika havayolları
- Kuzey ve Latin Amerika havayolları
İş modeli
Şirket uçak ve motorları üreticilerden veya havayollarından satın alıp havayollarına uzun vadeli operasyonel kirayla verir. Kira geliri ile uçak satış kazançlarını birleştirir; sipariş defteri, borç finansmanı ve aktif portföy satışıyla sermayeyi yeniden kullanır.
Profil kontrolü: · Annual Report 2025
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
2 rapor
Boc Aviation — Değerleme indirimi
Morgan Stanley, BOC Aviation'ın hedef fiyatını 92,30 HK$'dan 87,20 HK$'a indiriyor. ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış yatırımcıların beklenen getirisini yükseltince değerleme çarpanları aşağı çekildi.
Boc Aviation — 0.95x P/B değerlemesi
Citi, BOC Aviation için hedef fiyatı 98,5 Hong Kong doları olarak belirledi. Üç aşamalı temettü iskonto modeli 2026 beklentilerinde 0,95x adil P/B veriyor. Ana riskler jeopolitik gerilimler ve OEM teslimat gecikmeleri etrafında toplanıyor.