Emtia Bülteni - 22 Ekim 2026
Husi saldırıları Suudi Arabistan'da arz riskini büyüttü. Brent petrol yüzde 2,23 artışla 111,25$/varil'e
Şirket
Bilibili
Şirketi tanıyın
Bilibili, Çin'de video, canlı yayın, oyun ve topluluk etkileşimini bir araya getiren dijital içerik platformudur. Profesyonel içerik, kullanıcı videoları, anime, oyun ve canlı yayınlar aynı topluluk altyapısında sunulur; içerik üreticileri platformun üretim ve etkileşim tarafını besler. Şirket bu kullanıcı tabanını katma değerli hizmetler, reklam, mobil oyun ve IP bağlantılı satışlarla ticarileştirir.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Bilibili video topluluğu
- Canlı yayın
- Premium üyelik ve diğer katma değerli hizmetler
- Mobil oyunlar
- Dijital reklam
- IP türev ürünleri ve e-ticaret
Başlıca pazarlar
- Çin'deki genç video kullanıcıları
- İçerik üreticileri
- Reklamverenler ve markalar
- Mobil oyun oyuncuları
İş modeli
Bilibili katma değerli hizmetler ve canlı yayın, reklam, mobil oyun ve IP türev ürünleri ile e-ticaret faaliyetlerinden gelir elde eder.
Profil kontrolü: · Bilibili 2025 Form 20-F
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
10 rapor
Bilibili — Reklam gelirinde yavaşlama
Reklam gelirindeki yavaşlama Bilibili’nin 2027 yılı hisse başı kâr tahminini %5 aşağı çekti, hedef fiyat 21 dolara indi, Overweight tavsiyesi korundu. Sanwang lansmanıyla oyun gelirinin 2027’de %22 büyümesi bekleniyor.
Yazılım ve İnternet — iOS hasılatında gerileme beklentisi
Öğrencilerin tatil sonrası okula dönmesiyle Eylül'de Çin iOS oyun hasılatının aylık bazda gerilemesi bekleniyor.
Bilibili — Reklam gelirlerinde güç
Bilibili'nin ikinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu geldi. Reklam tarafı yapay zeka harcamalarıyla güçlü kalmaya devam ederken, oyun gelirleri eylül sonunda çıkacak Lumia ile 4Ç'de pozitife dönebilir. Citi hedef fiyatı 27 dolarda tutuyor.
Bilibili — Geri alım ve oyun katalizörü
UBS, Bilibili için alım tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 32,20 dolardan 29,00 dolara indirdi. İkinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu, reklam tarafı güçlü kalmaya devam ediyor. Yeni oyun lansmanları ve geri alım programı hisse için katalizör olarak öne çıkıyor.
Bilibili — Reklam direnci ve oyun döngüsü
Bilibili'nin ikinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu geldi. Reklam gelirleri yüzde 20'nin üzerinde büyümeye devam ediyor, operasyonel marj da yapay zeka yatırımlarına rağmen genişliyor. Goldman Sachs, oyun tarafında yeni ürün döngüsüne işaret ederek hedef fiyatı 27,7 dolara yükseltti.
Bilibili — Oyun hasat döngüsü
Bilibili'nin oyun tarafı önümüzdeki 15 ayda yoğun lansman dönemine giriyor. Morgan Stanley, reklamdaki makro baskıya rağmen Overweight tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 27 dolara indirdi.
Bilibili — Reklam ve oyun hattına odak
Bilibili'nin ikinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu geldi. Reklam gelirleri yüzde 28 büyürken, oyun tarafı yüzde 14 daraldı. Yönetimin reklam görünümü ve yeni oyun lansmanlarına ilişkin vereceği mesajlar, hisse için belirleyici olacak.
Bilibili — Yüzde 30 reklam büyümesi
Bilibili ilk çeyrekte 7,47 milyar yuan gelir elde etti. Citi Research hisse için 27 dolar hedef fiyatla al tavsiyesi veriyor, yüzde 37,5 getiri potansiyeli görüyor.
Bilibili — Araştırma pozisyonunu güncelledi
Citi Research, Bilibili'de piyasa yapıcılık rolü üstlendi ve şirketin adi hisselerinde %1'in üzerinde intifa hakkına sahip olduğunu açıkladı. Kurum 2025 başından bu yana hissede en az bir kez işlem yaptı.
Bilibili — Bilanço sonrası genel resim
Bilibili son çeyrekte resmen turnayı gözünden vurdu. En azından ilk bakışta bana öyle geldi.