Piyasa Gelişmeleri — 22 Ekim 2026
Nasdaq yapay zeka harcamaları endişesiyle yüzde 2,60 düştü, Meta ve Tesla geriledi, altın iki ayın dibine indi, petrol beş ayın zirvesine çıktı.
Şirket
Baidu
Şirketi tanıyın
Baidu, Çin'de arama, içerik, dijital reklam, bulut ve yapay zekâ hizmetleri sunan teknoloji şirketidir. Baidu App ve arama hizmetleri kullanıcı ile reklamvereni buluştururken ERNIE modelleri ve AI Cloud işletmelere üretken yapay zekâ, model geliştirme ve bulut altyapısı sağlar. Apollo Go otonom araç çağırma, akıllı sürüş çözümleri ve harita hizmetleri yapay zekâyı fiziksel dünyaya taşır. İlişkili iQIYI çevrimiçi video aboneliği ve reklam geliri üretir.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Baidu Search ve Baidu App
- Dijital reklam
- ERNIE modelleri
- Baidu AI Cloud
- Apollo Go ve akıllı sürüş
- iQIYI video hizmeti
Başlıca pazarlar
- Çin'deki internet kullanıcıları
- Reklamverenler
- Kurumsal bulut ve yapay zekâ müşterileri
- Akıllı araç üreticileri ve yolcular
İş modeli
Baidu çevrimiçi pazarlama hizmetleri, bulut ve yapay zekâ çözümleri, video abonelik ve reklamları ile akıllı sürüş ve diğer hizmetlerden gelir elde eder.
Profil kontrolü: · Baidu 2025 Form 20-F
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
14 rapor
Baidu — Hong Kong birincil listeleme
Baidu, Hong Kong Borsası'ndaki ikincil listeleme statüsünü 1 Eylül'den itibaren birincil listelemeye çeviriyor. Adım, hisseyi Güneye Giden Bağlantı kapsamına alma yolunu açıyor ve hisse için olumlu.
Baidu — AI yatırımında ROI disiplini
Baidu, AI bulut gelirinde rakiplerini geride bırakırken yatırım harcamalarını kısıyor. Şirket, 3 yıl içinde geri dönüşü hedeflenen AI altyapısında %35+ brüt marj ve %20+ faaliyet marjı öngörüyor. Ilk temettüyü 2026 sonuna kadar dağıtmayı planlıyor.
Baidu — Hong Kong birincil listeleme
Baidu, Hong Kong Borsası'ndaki ikincil listeleme statüsünü 1 Eylül 2026'dan itibaren birincil listeleme statüsüne çevirecek. Morgan Stanley, Güneye Giden Bağlantı kapsamına alınmasıyla 6-12 ayda 3-6,8 milyar dolarlık giriş bekliyor.
Baidu — SOTP değerlemesi ve risk haritası
Morgan Stanley, Baidu için parça toplamı (SOTP) yöntemiyle hisse başına 123 dolar değer biçiyor. Çekirdek iş %11 iskonto oranı ve %3 terminal büyümeyle modellenirken, TCOM ve IQ yatırımları %30 iskonto uygulanarak 7 dolar katkı sağlıyor.
Baidu — GPU bulut ivmesi
Baidu'nun GPU bulut geliri ikinci çeyrekte geçen yıla göre %283 artış gösterdi. AI destekli iş kolları toplam iş hacminin %50'sine ulaştı.
Baidu — Gelirde %52 YZ payı
Baidu'nun AI destekli iş kolları ilk kez şirket genel gelirinin %52'sine ulaştı. JPMorgan'ın güncellenmiş parçalara ayırma değerlemesine (SOTP) göre bu segment tek başına ADS başına 169 dolara denk geliyor, yani mevcut hisse fiyatının üzerinde.
Baidu — Toplam gelirde YZ çoğunluğu
Citi, Baidu'nun 2026'nın ilk çeyrek net gelirinin yıllık %5,4 düşüşle 30,7 milyar yuana gerilemesini bekliyor. Yapay zekâ bulut altyapısı %45 büyürken reklam geliri %17,7 daralıyor. Citi hedef fiyatı 188 dolardan 186 dolara çekti.
Baidu — Dördüncü çeyrek sonuçları nasıl?
Morgan Stanley, Baidu'nun 4Ç25 bilançosunu değerlendirdi. Pek beğenmemişler açıkçası. En azından diğerlerine kıyasla.
Baidu — 5 milyarlık geri alım
Jefferies, Baidu ve iQIYI'nin 4Ç25 bilançolarını değerlendirdi. YZ gelirlerinin payı %43'e çıktı. 5 milyar dolarlık yeni geri alım programı ve tarihte ilk temettü politikası açıklandı.
Baidu — Hızlanan YZ dönüşümü
Citi, Baidu'nun 4Ç25 bilançosunu değerlendirdi. YZ destekli gelirler yılda %48 büyüdü, toplam gelirin %39'una ulaştı. Hedef fiyat 186 dolar, AL tavsiyesi korunuyor.
Baidu — Bir kilometre taşı daha geçti
Okurken Baidu'nun ötesinde, Çinlilerin yapay zekaya yaklaşımıyla ilgili de ipuçları bulacaksınız. Bu gözle bakmak daha önemli.
Baidu — Kredi profili
Fitch ve Bloomberg Intelligence analistlerine bakılırsa, Baidu’nun kredi profili önümüzdeki 24 ay zor günler görebilir.