Alcoa, boksit madenciliği, alümina rafinajı, alüminyum ergitme ve dökümünün tüm aşamalarında faaliyet gösteren küresel bir birincil alüminyum üreticisidir. İşini alümina ve alüminyum olmak üzere iki bölümde yönetir; bazı tesislerde gereken elektriği kendi enerji varlıklarından karşılar ve üçüncü taraflara da enerji satar.
Gelirini alümina ile birincil ve döküm alüminyum ürünlerinin sözleşmeli veya spot satışlarından elde eder. Alümina fiyatlaması çoğunlukla endeks ve müşteri/teslim koşullarına bağlı ayarlamalara dayanır; enerji satışları da ek gelir sağlar.
Profil kontrolü: · Alcoa Corporation 2025 Form 10-K
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓Alcoa’nın görece yüksek maliyetli ergitme tesisleri alüminyum fiyatlarına karşı güçlü bir faaliyet kaldıracı yaratıyor. Endonezya öncülüğünde yeni arz devreye girerken 2027 ve 2028 kazanç tahminlerinde piyasa beklentisine henüz yansımadığı düşünülen indirimler öngörülüyor.
Alcoa üçüncü çeyrekte beklentiyi %7 aştı ve nakit pozisyonunu 4,4 milyar dolara çıkardı. Alüminyum pazarının önümüzdeki çeyreklerde geniş arz fazlasına dönmesi bekleniyor.
Citi, Alcoa için hisse başına 76 dolarlık hedef fiyat belirledi. Hedef, 2,5 milyar dolarlık orta döngü FAVÖK tahmininin yaklaşık 8 katı bir çarpana dayanıyor.
Morgan Stanley, Alcoa'da Eşit Ağırlık tavsiyesini ve 53 dolarlık hedef fiyatı korudu. 2026'nın üçüncü çeyreği tahminleri emtia fiyatları ve döviz kurlarına göre güncellendi.
Alcoa'nın South32 AliGroup alüminyum alımına ilişkin S-4 dosyası, işlemin 2026 yılının ilk yarısında (H126) hisse başına kar açısından değer yaratıcı olduğunu gösteriyor ve Wells Fargo analistleri bu güçlü alüminyum temellerinin 2027 tahmin dönemine kadar sürebileceğini düşünüyor.
Alcoa, South32'nin alüminyum varlıklarını 3,1 milyar dolar nakit ve 17 milyon hisse karşılığında satın alıyor. Anlaşma net uzun alümina pozisyonunu yaklaşık %40 büyütüyor. Pro forma net borç 2027 sonunda 2 milyar dolara çıkıyor, temettü ve hisse geri alımı beklentisi 2028-2029'a kayıyor.
ABD'nin Kanada Bölüm 232 gümrük vergisini yüzde 50 seviyesinden yüzde 25 oranına indirmesi Alcoa için pozitif ancak ezici ölçüde olmayan bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
Morgan Stanley, Alcoa hisselerindeki son düşüşün şirketin kısa vadeli zorluklarına kıyasla aşırı olduğunu belirtti. Yatırım bankası, Alcoa'nın ikinci çeyrek için uyardığı yaklaşık 60 milyon dolarlık olumsuz etkinin, yıllık kazanç tahminlerini yalnızca %2 oranında etkileyeceğini hesaplıyor. Raporda,
Alcoa Corp için 2026 Birinci Çeyrek SEC verilerine dayalı bilanço özeti.
Alcoa Corp için 2025 SEC verilerine dayalı bilanço özeti.