Shaanxi Coal — Değerleme modeli ve risk dengesi

Shaanxi Coal Industry'nin değerlemesi artık gelir modeliyle hesaplanıyor. Morgan Stanley modelde %8,3 öz sermaye maliyeti kullanıyor. Bu oran 0,85 betaya, %2,3 risksiz faiz oranına ve %7 öz sermaye risk primine dayanıyor. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti %13,9 seviyesinde. Terminal büyüme varsayımı ise %2.

Model, şirketin uzun vadeli nakit üretim potansiyelini yakalamayı hedefliyor. Kömür fiyatlarındaki dalgalanmaya rağmen karlılık yapısındaki iyileşme değerlemeye olumlu yansıyor.

Yukarı yönlü riskler kömür fiyatlarındaki toparlanmayla kazançların toparlanmasına dayanıyor.