Amazon — AWS'in trilyon dolar yolu
Amazon yönetimi AWS'in yıllık gelirinin 8-10 yıl içinde 1 trilyon dolara ulaşabileceğini söylüyor. Morgan Stanley bu senaryoda hisse başına 500 dolar fiyat hedefi görüyor. Baz senaryo 335 dolar seviyesinde kalıyor.
Avrupa rafineri marjları normalleşmeye devam ediyor. Talep görünümü yumuşak, yeni rafinerilerden arz geliyor.
BIoomberg Intelligence raporu ışığında genel durum satırbaşlarıyla şu şekilde özetlenebilir
- Marjlar 4-6 dolar bandına, yani 10 yıllık ortalamasına geri dönüyor
- Özellikle orta distilat marjları üzerinde baskı oluştu
- Rus rafinerilerine yönelik saldırılar arz riskleri yaratmakla birlikte, denklem değiştirici değil
- Dizel pazarında ilk çeyrekte görülen nispi sıkışıklık geride kalmış durumda
- Ortadoğu, Afrika ve Asya'da yeni rafineriler arz ayağını güçlendirdi, güçlendiriyor
- Petrol fiyatlarında olası bir düşüş marjlara dördüncü çeyrekte pozitif etki yapabilir
Kimya — PE baskısı, MDI arz şoku
ABD polietilen kontratları Temmuz'da küresel talebin zayıflığıyla 10 sent/pound geriledi. MDI ise arz kısıtlarının etkisiyle 265 dolar/ton yükseldi. Kimya zinciri ayrışıyor.
Petrokimya - Asya plastik krizi (Morgan Stanley)
Hürmüz Boğazı kapandığında herkes petrol fiyatına baktı. Oysa Asya'nın asıl sınavı yakıt dışı petrokimyada. Nafta arzı kesildi, kırıcılar duruyor, plastik fiyatları %50-80 fırladı.
Kimya - Rüzgar Avrupa lehine döndü (Morgan Stanley)
Hürmüz en çok Uzakdoğu'da petrokimya komplekslerini vurmuş olabilir. Morgan Stanley analistlerine göre bu çerçevede Avrupa göreceli avantaj sağlayabilir.