Nvidia — FY28 büyüme çerçevesi

Nvidia Temmuz çeyreğinde beklentileri aşan sonuçlar açıkladı. Ekim ciro görünümü de piyasanın üzerinde geldi. Veri merkezi büyümesi hızlandı. Bunda Blackwell Ultra talebinin sürmesi, egemen ülkeler, AI-native şirketler ve kurumsal müşterilerden gelen gelirlerdeki artış etkili oldu. Sürpriz, şirket tarihinde ilk kez açıklanan resmi FY28 gelir çerçevesi oldu. Yönetim görünümü arz kısıtlı olarak tanımlıyor ve talebin bu çerçevenin oldukça üzerinde olduğunu ekliyor.

JPMorgan bu çerçevenin büyük ihtimalle ihtiyatlı olduğunu düşünüyor. Agentic AI benimsenme hızı, küresel egemen yapay zeka ivmesi ve tedarik zinciri ortaklarıyla açılan ek kapasite talebi yukarı çekebilir. Çerçevenin güvencesi Vera Rubin'in üretim rampalaması. Üretim sevkiyatları bu ay başladı. Hyperscaler ve AI bulutlarından siparişler masada. Yönetim Vera Rubin'i şirket tarihinin en hızlı ürün rampalaması olarak tanımlıyor. Mimari geçiş endişeleri en azından şimdilik boşa çıkmış görünüyor.