UBS, Microsoft'un OpenAI ile yaptığı anlaşma değişikliğinde API münhasırlığını kaybetmesinin şirket için kazanımlardan çok taviz anlamına geldiğini, bu durumun Amazon'a yaradığını değerlendirdi. UBS, Microsoft için al tavsiyesini ve 510 dolar hedef fiyatını korudu.
UBS, Microsoft'un (MSFT) OpenAI ile yakın zamanda revize edilen anlaşmasında elde ettiği kazanımlardan daha fazla taviz verdiğini düşünüyor. Kurum, Microsoft'un API münhasırlığını fiilen kaybettiğini, OpenAI'nin tüm ürünlerini artık diğer bulut sağlayıcılarında barındırabileceğini ve bu gelişmenin Amazon (AMZN) için büyük bir kazanç olduğunu belirtiyor. Microsoft'un OpenAI'nin fikri mülkiyetine erişimi 2032'ye kadar sürecek ancak bu hak artık münhasır değil; bu da bir başka taviz olarak öne çıkıyor.
UBS'ye göre OpenAI daha fazla işlem kapasitesine ihtiyaç duyuyor ve Microsoft, Anthropic ile büyüyen ortaklığı ve kendi iç ihtiyaçları nedeniyle bu kapasiteyi sağlamakta yetersiz veya isteksiz kalabilir. Ayrıca iki şirketin giderek doğrudan bilgi işi rakiplerine, yakında ise yapay zeka kodlama modellerinde rakip haline geldiği, OpenAI'nin o kadar hızlı ölçeklendiği ki mevcut gelir paylaşım şartlarının sürdürülemez olabileceği vurgulanıyor.