Amazon.com, perakende, pazar yeri, bulut bilişim, abonelik, reklam, cihaz ve dijital içerik işlerini aynı teknoloji altyapısında birleştiren bir şirkettir. Faaliyetlerini North America, International ve Amazon Web Services bölümleriyle yönetir. Tüketicilere kendi stokları ve üçüncü taraf satıcılar üzerinden ürün sunarken AWS ile geliştiriciler, şirketler, kamu kurumları ve akademik kuruluşlara talep üzerine bilişim hizmetleri sağlar.
Amazon kendi perakende ürün satışlarından; üçüncü taraf satıcılardan sabit, satışa bağlı ve birim başına ücretlerden; Prime aboneliklerinden ve reklam hizmetlerinden gelir elde eder. AWS, talep üzerine kullanılan bulut hizmetlerini müşterilere kullanım ve sözleşme koşullarına göre satar.
Profil kontrolü: · Amazon.com, Inc. 2025 Form 10-K
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓Amazon’un AWS gelir büyümesinin üçüncü çeyrekte %41’e, dördüncü çeyrekte %44’e çıkması bekleniyor. Üçüncü çeyrek faaliyet kârı tahmini piyasa konsensüsünün %3,5 üzerinde tutuluyor.
Amazon en çok önerilen hisse konumuna getirildi, hedef fiyat 335’ten 350 dolara çıkarıldı ve yaklaşık %40 yükseliş potansiyeli görülüyor. AWS büyüme tahmini 2027 için %47’ye, 2028 için %42’ye yükseltildi ve hisse başı kâr beklentisi 2028 için 16,50 dolara çıktı.
Anthropic'in 2 trilyon doları aşabilecek halka arz değerlemesi, yapay zeka altyapı harcamalarının öngörülebilir gelecekte güçlü kalacağı görüşünü destekliyor. Şirket önümüzdeki yıllarda 518 milyar dolar bilişim ve altyapı harcaması planlıyor.
Analistler Amazon.com hissesine Overweight (ağırlık artırımı) notunu koruyor ve hedef fiyatı 338 dolara yükseltiyor, önceki hedef 328 dolardı.
Aktif fon yönetiminin zorlanmasının nedenlerinden biri düşük sermayeli ve düşük kaliteli hisselerin iyi performans göstermesidir. Yöneticiler sağlık hizmeti ve biyoteknoloji alanında düşük ağırlıkta kalmışken bu grup düşük sermayeli kesimde güçlü performans sergiledi.
Amazon yönetimi AWS'in yıllık gelirinin 8-10 yıl içinde 1 trilyon dolara ulaşabileceğini söylüyor. Morgan Stanley bu senaryoda hisse başına 500 dolar fiyat hedefi görüyor. Baz senaryo 335 dolar seviyesinde kalıyor.
Amazon Now, mayıstan bu yana dört ABD metrosunda market teslimatı sunuyor. Goldman Sachs'ın trafik analizine göre etki şimdilik sınırlı. Dallas-Ft Worth'te ACI en belirgin yavaşlamayı yaşarken SFM dirençli kaldı.
Amazon Web Services'in yapay zeka kaynaklı yıllık geliri 25 milyar dolara ulaşırken, toplam sipariş birikimi 496 milyar dolara yükseldi. UBS, AWS'in büyüme ivmesinin ikinci yarıda %39, gelecek yıl ise %40'ın üzerinde olabileceğini ve marjların genişleyeceğini öngörüyor.
Amazon, 2026 yılı sermaye harcamalarını 220 milyar dolara yükseltirken ROIC için net bir yol haritası çizdi. Güçlü Q2 bilançosu ve AWS büyümesi yatırımcıların odağında.
Amazon, artan yatırım harcamaları ve AWS büyüme beklentilerinde Wall Street'ten ayrışıyor. UBS, hedef fiyatı 305 dolara düşürürken alım tavsiyesini koruyor.
Wedbush, Amazon'un yapay zeka yatırımları sayesinde uzun vadede cazip fırsat sunduğunu belirtiyor. Firma, Q2 sonuçlarında AWS sipariş birikintisi, AI geliri ve Trainium satışlarına odaklanacak. Hisseler son işlemde yüzde 5 değer kaybetti.
Amazon'un ikinci çeyrek gelir ve kârlılığı Wall Street beklentilerinin üzerinde gerçekleşebilir. AWS'de Anthropic ve Bedrock kaynaklı talep, büyüme ivmesini artırıyor.