Oppenheimer, Microsoft'un yüksek sermaye harcamaları ve azalan marjlarının getiri beklentilerini zayıflattığını ancak Azure ve yapay zeka işinin güçlü büyümesinin pozitif tarafı oluşturduğunu belirtti.
Oppenheimer, Microsoft'un mali üçüncü çeyrek sonuçlarının güçlü olduğunu, ancak ayı piyasasındaki yatırımcıların şirketin sermaye harcamalarının net geliri aşmasına odaklandığını ve bunun düşük getiri anlamına geldiğini belirtti. Kurumun notunda, aşağı yönlü senaryoda Intelligent Cloud'daki azalan marjlar ve düşük marjlı yapay zeka özelliklerinin brüt kâr marjını baskıladığı vurgulanıyor.
Yukarı yönlü senaryoda ise Azure gelir büyümesinin, yüksek baz etkisine rağmen üçüncü ve dördüncü çeyrekte hızlanması öne çıkıyor. Boğa tarafındaki yatırımcılar, Microsoft 365 segmentinin yapay zeka dönüşümüne rağmen büyümeye devam ettiğini ve yapay zeka işinin üç haneli büyüdüğünü vurguluyor. Oppenheimer, hisse için 'outperform' tavsiyesini ve 515 dolar hedef fiyatını korudu.