UBS, Micron'un bellek çipi kıtlığının 2027'ye kadar derinleşeceğini, talebin arzı aşmaya devam edeceğini öngörüyor. Banka, şirketin hisse geri alımlarına 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde çeyreklik 20 milyar dolarla başlayıp 40-50 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyor.
Micron'un temelleri iyileşmeye devam ediyor. Bellek çiplerine olan talep 2027'ye kadar arzı aşmaya devam edecek, bu da yatırımcıların odağını talebin ne kadar süreceğine ve şirketin sermaye iade planlarına çeviriyor. UBS Securities'in değerlendirmesine göre Micron'un uzun vadeli tedarik anlaşmaları kazançlardaki yukarı yönü sınırlamaya başladı. Bu yüzden yakın vadeli beklenti üstü rakamlar değil, talebin gücü ve sürekliliği daha belirleyici hale geliyor.
UBS, Micron'un yaklaşan telekonferansında büyük yeni geri alım açıklamaları beklemiyor. CHIPS Yasası ile ilgili geri alım kısıtlamaları 9 Aralık'ta kalkacak olsa da şirketin bu tarihten önce harekete geçmesi olası görünmüyor. Banka, çeyreklik geri alımların 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde 20 milyar dolar civarında başlayacağını ve zamanla çeyrek başına 40-50 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor.