Kısa Kısa - Piyasa Notları

Asya piyasalarının tadı öğleden sonra iyice kaçtı. Ekran sabahtn beri giderek kırmızılaşıyor. Dolar Endeksi hala güçlü. Getiriler gece yeniden yukarı döndü. Sanayi metalleri zayıf seyirde. Para birimleri dolar karşısında yeniden geriliyor.

Bu sabah itibarıyla Çin - ABD ilişkilerinin görünümü daha da bozudu. Zira Trump, Çin'e karşı hasmane tutumlarıyla bilinen iki ismi, Rubio ve Waltz'ı sırasıyla dışişleri ve ulusal güvenlik danışmanlığı pozisyonlarına atamak üzere. Hong Kong borsası haberin düştüğü andan itibaren satış görüyor ve HSTECH kayıpları öğleden sonra seansının ilk yarım saatinde %3'ü aştı.

Hisse senetleri üzerindeki baskı Avrupa ve ABD vadelileri üzerinde de kendini göstermeye başladı. Stoxx50 kontratı kırmızıya döndü. Keza ABD kontratları.

Çin hisseleri ve genel olarak tüketim bakımından anlam taşıyor: Bekarlar Günü olarak bilinen alışveriş kampanyası fena değil. JD ve Alibaba satışlarda hareketlilik bildirdi. Örneğin JD kullanıcı sayısında %20 artış var diyor. Canlı yayın yoluyla satışların neredeyse 4'e katlandığını belirtiyor. Citi analistleri gross m.v. metriğinde %4-7 büyüme tahmin etti. Özellikle ev robotu ve klima gibi elektrikli ev aletleri satışlarında güçlü büyüme not ediyorlar. Alibaba ise Tmall satışlarında güçlü büyüme var diyor. Jefferies analistleri bilhassa VIP programının başarılı olduğunu, üye sayısının yüzde 60'tan vazla arttığını değerlendiriyor. Şahsen tüketim toparlanıyor diyemiyorum henüz ama doğru istikamette hafif hafif ilerlemeler var. Geçenlerde yazmıştım. Hala öyle: Pekin'de alışveriş merkezleri son bir aydır daha dolu. Genel müşteri sayısı, otoparklar, lokantalar belirgin biçimde canlı. JD ve Yum China hisselerindeki yükselişte bu durumların payı az olmasa gerek.

Gözden kaçmasın. Çin'de banka kredileri beklentileri karşılamadı ve son üç ayın en düşük tutarında gerçekleşti. Bankalar Ekim ayında 500 milyar yuan (69,51 milyar dolar) kredi kullandırdı. Şirketler kesimi gönülsüz davranıyor. Borç yükleri ağır, karlılık sorunları var. Deflasyon ortamı malum. Dolayısıyla faizlerdeki düşüşe bir kayıtsızlık var. Nitekim kurumsal krediler ise Eylül ayında 1,49 trilyon yuan iken Ekim’de 130 milyar yuana geriledi. Bana sorarsanız Çin'in tüketime doğrudan destek vermesi şart.

Çin'den bir emlak adımı daha geldi ve önemli sayılır. Konut alım vergisini düşürmeye hazırlanıyorlar. Haber seans içinde düştü ve emlak hisselerini hareketlendirdi. X'te bir ihtimal emtia tarafına da etki edebilir diyordum, ama etmedi.