Citi, Iflytek için hedef fiyatı 58 RMB'den 40,1 RMB'ye indirdi, Neutral tavsiyesini korudu. Eğitim kontrat değeri %135 büyürken Open Platform'un düşük marjlı yapısı ve Ar-Ge yükü 2026-2027 karlılık beklentilerini aşağı çekiyor.
Iflytek'in yatırımcı brifinginde eğitim kontrat değeri yıllık %135 arttı. Open Platform'un düşük marjlı büyümesi ise karlılık görünümünü baskılıyor.
Citi hedef fiyatı 58 RMB'den 40,1 RMB'ye indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Değerleme, 2027 yenilikçi iş beklentilerine 3,1x PS, geleneksel işe 10x PE uyguluyor. Çarpan, beş yıllık ortalamanın bir standart sapma altında.
Yönetim model güncellemesinde 2026 ve 2027 gelir beklentilerini %10 ve %5, brüt kar beklentilerini %14 ve %9, net kar beklentilerini %46 ve %54 aşağı çekti. Brüt marj varsayımını da 1,6 ve 1,8 puan indirdi. Yönetim Open Platform işine ağırlık veriyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Morgan Stanley'in biyofarma konsensüs takip aracı, GLP-1 sınıfındaki olumlu revizyon momentumuna işaret ediyor. 2030'da obezite ve tip 2 diyabet pazarının 150 milyar dolara ulaşması, Alzheimer'da Kisunla'nın Leqembi karşısındaki pazar payı üstünlüğü ve sac-TMT'ye yönelik olumlu tahmin revizyonları ö
Çin otel RevPAR'ı Temmuz'da yüzde 2,8 gerilerken Hainan duty-free satışları yüzde 7,4 büyüdü. Citi Ağustos'ta toparlanma bekliyor, Atour ve H World'ü öne çıkarıyor.
Jl Mag Rare-Earth ilk yarıda NEV kaynaklı gelirini yüzde 30'un üzerinde büyüttü, robotik segmenti rüzgar enerjisini geride bırakarak üçüncü büyük uygulama alanı oldu. Citi, robotik talebin değerlemeye girmesiyle H hisseleri için 38,2 HK$ hedef fiyat öngörüyor.