Tencent — Hedef fiyatta indirim
Tencent’te yapay zekâ yatırımları kârlılığı aşağı çekiyor. Al tavsiyesi korunurken hedef fiyat 695’ten 659 Hong Kong dolarına indirildi.
Iflytek — Open Platform marj baskısı
Citi, Iflytek için hedef fiyatı 58 yuandan 40,1 yuana indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Eğitim kontrat değeri %135 büyüdü. Open Platform'un düşük marjlı yapısı ve Ar-Ge yükü ise 2026 ve 2027 kâr beklentilerini aşağı çekiyor.
2 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/177
Iflytek'in yatırımcı brifinginde eğitim kontrat değerinin yıllık bazda %135 arttığı görüldü. Open Platform'un düşük marjlı büyümesi ise kârlılık görünümünü baskılıyor.
Citi hedef fiyatı 58 RMB'den 40,1 RMB'ye indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Değerleme, 2027 yenilikçi iş beklentilerine 3,1x PS, geleneksel işe 10x PE uyguluyor. Çarpan, beş yıllık ortalamanın bir standart sapma altında.
Yönetim model güncellemesinde 2026 ve 2027 gelir beklentilerini %10 ve %5, brüt kar beklentilerini %14 ve %9, net kar beklentilerini %46 ve %54 aşağı çekti. Brüt marj varsayımını da 1,6 ve 1,8 puan indirdi. Yönetim Open Platform işine ağırlık veriyor.