Jefferies, Haidilao'nun teslimat ve franchise büyümesinin 1H26'da geliri artıracağını ancak düşük marjlı gelir karışımı nedeniyle net kar büyümesini sınırlayacağını öngörüyor. Hedef fiyat HK$13.40'a indirildi, Hold korundu.
Haidilao'nun teslimat ve franchise operasyonları 2026'nın ilk yarısında geliri %9 artıracak ama net kar %2'de kalacak. Bunun nedeni, hızlı büyüyen bu iki kanalda marjların ana restoran işine göre yapısal olarak düşük olması.
Teslimat geliri 1H26'da yıllık %125 büyüyüp toplam gelirin %9'una ulaşacak. Franchise restoran sayısı 20 net yeni mağazayla 99'a çıkacak. Brüt kar marjı düşük marjlı gelir karışımı yüzünden 2 puan gerileyip %58,2'ye inecek. Kendi işlettiği restoran sayısı 14 azalarak 1.290'a düşecek. Jefferies hedef fiyatı HK$15,50'den HK$13,40'a indirdi, Hold tavsiyesini koruyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol