Özet - Emtia Piyasaları

31 Temmuz 2024, Çarşamba

Bu yazıda bakır ve demir cevheri gibi temel alanlarda Çin'den Avustalya'ya Şili'ye kadar esasen bilinmesi, hatırlanması gereken hap gibi notlar yer alıyor

♦️ Metaller genel risk iştahının açılmasıyla birlikte sıçradı. Bakır vadelileri yüzde 3’ü bulan kazançlarla 9200’ün üstüne çıktı. Londra’da 9000 hattından yine destek aldı. Alüminyum ve demir cevherinde de yüzde 3’ü aşan yükselişler var ki, cevher Singapur’da 103 dolara dayandı.

♦️ Çin’de bakır iştahı ağır ağır toparlanıyor. Yurtiçi fiyat premiumu 28 dolara kadar tırmandı. Bir ara eksiye düşmüştü. Fabrikasyon tesisleri ihtiyatlı olmakla beraber yeniden sipariş geçiyor, iştah gösteriyor. O da premiuma yansıyor. Grafikte, Yangshan premiumunun genel seyri görülebilir.

♦️ Şili dünyanın en büyük bakır ülkesi. Hükümet bu yıl için ortalama fiyat tahminini yüzde 2’ye yakın yukarı revize etti. Bakır fiyatlarındaki yükselişte payı olmalı. Çin sanayisi, Politbüro ve genel risk iştahıyla birlikte.

♦️ Rio Tinto dünyanın en büyük madencisi sayılır, en azından en büyük demir madencisi. Sektöre nasıl baktıkları sektör açısından anlam ifade ediyor. O bakımdan bugün fena bilanço açıklamadı. Demir cevheri ve bakır konusunda bazı önemli sinyaller mesajlar verdi.

• Demir cevherinde Çin korkuları yok gibi. Özetle aşağı yukarı yüzde 5 büyürler, o da bize fazlasıyla yeter diyorlar. Emlak yavaşlığını altyapı ve imalatın giderdiğine işaret ediyorlar. Ayrıca ABD büyümesini önemsiyorlar, küresel talep motoru olarak. O taraftan da rahatlar.

• Bakır işine çok önem veriyorlar. Hatta mega satın alma düşünebileceklerini söylediler. Büyüme alanı görüyorlar. Moğolistan’daki devasa projeleri vites artırıyor. Bakır konusunda da Çin’e güveniyorlar. Yeşil dönüşüm kapsamında elektrik şebeke yatırımları ve rüzgar türbini gibi yatırımlara dikkat çektiler.

• Bu arada kaliteli demir cevheri ihtiyacının altını çizdiler. Yeşil dönüşümün daha yüksek grade’ler gerektirdiğini belirtiyorlar. Otomotiv, rüzgar türbinleri, solar enerji vs.

• Kaliteli cevher bağlamında Simandou projesi kritik. Demiryolu yapımı devam ediyor. Seneye ilk sevkiyatı yapma umutları var. Devasa proje. Dört havsası var. İkisi Rio’ya, ikisi Çinlilere ait. Tek başına Rio’nun kasasında ilk yarıda 3.7 milyar dolar harcama çıktı. Proje maliyeti 30 milyar doları aşıyor.

♦️ Son olarak emtia tablosunu ekliyorum. Hava yemyeşil diyerek.