Özet - Metaller

29 Temmuz 2024, Pazartesi

Lityum, demir cevheri, altın, bakır ve alüminyum konularında gözden kaçmasın dediğim kısa kısa hap gibi notlar...

♦️ Lityum fiyatları bugün yılın dibine indi. Aktif GFEX kontratı yüzde 4 düşüşle 83400 yuanden kapadı. SMM’ye göre spot fiyat da 82400 yuane kadar iniyor. Dolar hesabıyla tonu sadece 11360. Lityum yatırımlarının birer birer devreye girdiği dönemde elektrikli araç satışları yavaşladı. Büyük üreticilerin arz kısmaya gönlü yok. Yeni yatırımlar da sürüyor.

♦️ SMM’nin takip ettiği 35 Çin limanında demir cevheri stokları haftalık bazda yüzde 1 artışla 149 milyon tonu aştı. Avustralya ve Brezilya yüklemeleri canlı devam ediyor. Çelik fabrikalarının iştahı yüksek değil. Durumun devamı muhtemel.

♦️ Çin’de mücevher satışları dramatik biçimde düştü. İkinci çeyrekte yarıdan fazla azalma var. Tüketici güvenindeki genel bunalım hiç şüphesiz ana faktör ki, lüks tüketimi de aynı faktör gölgeliyor. Buna karşın yatırım amaçlı altın külçe ve sikke satışları hız kesmedi, hatta ilk yarıda toplam satışları yüzde 46 büyüdü. Halk güvenli liman arayışında. Ayrıca deflasyondan korunmaya çalışıyor.

♦️ Bakır fiyatları yeniden 9000 hattına doğru çekiliyor. Kötü bir ay geride kalmak üzere. Sanayi metalleri Çin büyüme verisi sonrası az irtifa kaybetmedi. Sonrasında faiz indirimi geldi ama nafile misali. Şimdi bir nebze umut Politbüro toplantısı için var. ÇKP’nin en kıdemli 24 kişisi bu hafta toplanıyor. Büyük bir paketin çıkması imkansız, fakat spesifik bazı tedbirler teşvikler ya da yönlendirmeler olabilir.

♦️ Bloomberg Intelligence ekibi bakır fiyatlarında hedge fonların rolüne dikkat çekmiş. Çıkarken de inerken de fonlar etkili diyorlar. Net long pozisyonları iki ay evvel %31’e kadar çıkmış. Şu an yüzde 21’e geriledi ve gerilemeye devam ediyor. Dolayısıyla fonlar bakırı tersine sürüyorlar. BI’a göre bu işin sonu, yani spekülatif güdümün 8000 dolara kadar gidebilir.

♦️ Şili’de BHP’nin işlettiği dünyanın en büyük bakır madeni Escondida’da grev riski belirdi. İşçiler bu hafta oylamaya gidiyor. Sendika BHP teklifinin reddedilmesini istedi. Detaylarını geçeyim, gelecek hafta grevin başlama ihtimali var. En son 2017 tarihinde 44 gün grev olmuştu. Bu arada BHP’nin 2390 maden işçisi için geçen sene ödediği ortalama yıllık ücret 36 bin dolar.

♦️ Çin’in elektrik dağıtım operatörü State Grid, devasa yatırım harcamaları var. Aynı zamanda dünyanın en büyük bakır müşterisi. Yıllık yatırım bütçesini 83 milyar dolara çıkarıyor, üstelik yüzde 13 gibi yüksek bir artış oranıyla. Son dönemde özellikle ultra yüksek voltajlı uzun hatlara ya da enerji geçitlerine önem veriyor. Örneğin iç kesimdeki çöllere kurulu devasa GES’lerden kıyı kesimine elektrik taşıyor. Büyüme oranına tekrar dikkat çekmek isterim, bakır ve alüminyum tüketimine doğrudan etkisi var.