Tencent — Hedef fiyatta indirim
Tencent’te yapay zekâ yatırımları kârlılığı aşağı çekiyor. Al tavsiyesi korunurken hedef fiyat 695’ten 659 Hong Kong dolarına indirildi.
CIMB Group — Özel temettü beklentisi
Malezya bankacılık sektöründe katalizörler sınırlı, yatırımcılar CIMB'ye yöneliyor. CIMB'nin 2026'nın üçüncü çeyreğinde özel temettü açıklaması ve Tayland otomotiv çıkışı sonrası hisse başı kâr artışı potansiyeli öne çıkıyor.
2 dk okuma
Malezya bankaları için ikinci çeyrek, yapısal zorlukların netleştiği bir dönem oldu. Kredi/mevduat oranı (LDR) yükselirken net faiz marjları baskı altında kaldı. Büyük beş bankanın çeyreklik net faiz marjı yüzde 2,02'ye geriledi. Bu, 2022'ye göre 33 baz puanlık bir düşüş. Üstelik ortalama politika faizi 58 baz puan yukarıda seyrediyor. Kredi getirileri sıkışırken yükselen LDR, fonlama maliyetlerini artırıyor. ABD faiz artışı ihtimali mevduat büyümesini ve fonlama maliyetlerini daha da baskılayabilir.
Sektörde katalizör sınırlı. Servet yönetimi ücretleri parlak nokta olsa da toplam gelire katkısı yalnızca yüzde 6.