Tüketim — Karavan tescillerinde gerileme
Ağustos'ta ABD karavan (RV) sektöründe hem toptan sevkiyatlar hem perakende tesciller geçen yılın aynı ayına göre iki haneli oranlarda geriledi.
Son Eklenenler (Sayfa 351)
Ekonomi Bülteni — 25 Kasım 2025
Çin piyasalarında teknoloji, enerji ve sermaye hareketleri öne çıkıyor. Alibaba'nın güçlü bilançosu, Syngenta'nın Hong Kong halka arz planı ve güneş enerjisindeki rekor kurulumlar gündemi belirliyor.
SK Hynix — raporu
SK Hynix, HBM kıtlığının 2027 sonuna kadar sürmesini bekliyor ve 2026 kapasitesini şimdiden satmış durumda. HBM4 geçişiyle fiyat artışı öngören şirket, 2030'a kadar yıllık %30'un üzerinde büyüme hedefliyor.
Sabah Notları — 25 Kasım 2025
Piyasalarda bu sabah itibarıyla iki ana mevzu var. Anahtar kelimeler bu çerçevede TPU ve Fed.
Solar — raporu
Goldman Sachs, Çin solar sektöründe durumun yeniden kötüye gittiğini ve anti-involution kampanyasının etkilerini değerlendiriyor.
Hidrojen — Arz planında finansman darboğazı
ABD, Çin ve Avrupa 2030 temiz hidrojen arzının %80'ini planlıyor ancak projelerin yalnızca %6'sı finansman bulabildi. Maliyet ve talep sorunları uygulamayı geciktiriyor.
İnsansı Robotlar — notu
Citi, Çinli insansı robot üreticilerinde gelecek yıl üssel üretim artışı beklerken sensör, motor ve aktüatör tedarikçilerini de öne çıkarıyor.
Sabah Notları — 24 Kasım 2025
Fed'den güvercin sinyaller Aralık faiz indirimi beklentisini %62'ye taşırken, Google'ın Gemini 3 hamlesi yapay zeka rekabetini kızıştırıyor ve Çin'de robotik ile katı hal batarya rüzgarları esiyor.
Bakır — Çin talep göstergeleri
Çin’de bakır talep göstergeleri negatif sinyaller veriyor. Aşağıdaki grafikte görüleceği üzere talebin büyük kısmını oluşturan klasik sektörlerde ani bir soğuma görülüyor.
Batarya — ESS talebi neden patladı?
Sonda yazacağımı en başta yazayım. Enerji depolama sistemleri (ESS) artık daha karlı, daha gerekli. Üstüne bir de stratejik yanı ağır basıyor.
Çinko — Yeterli arzda belirleyici talep
Arz tarafında sorun görünmüyor. Maden üretimi gelecek yıllar için yeterli. Çinko hikayesinin asıl belirleyicisi talep olacak.
Baidu — Yatırım yapılır mı?
Bir zamanlar Çin’in Google’ı olarak anılırdı. Reklam gelirleriyle beslenen dev bir arama motoru şirketiydi. Hala da öyle ama kolu kanadı çok tutmuyor mu desem, irtifa kaybediyor mu desem. Yönetim de bunun farkında ve stratejik dönüşüm kovalıyor.
Emlak Teşvikleri — Not
Morgan Stanley, Çin'deki emlak teşviklerinin etkili olabilmesi için mortgage faizlerinde büyük şehirlerde 100-150 baz puan indirim ve uzun vadeli sübvansiyon gerektiğini belirtiyor.