PayPal — Anlaşma sonrası put pozisyonu
JPMorgan PayPal için Neutral notunu korurken, satın alma teklifinin gerçekleşmeme ihtimaline karşı put opsiyonu öneriyor. Anlaşma olmazsa hissenin 47 dolara kadar gerileyebileceği belirtiliyor.
Endüstri Notları — 2Ç26 stabilizasyonu
Topchoice Medical ikinci çeyrekte gelirini yıllık %7 artırdı, implant hacmi %9 büyüdü. Goldman Sachs operasyonel dengelenme görüyor ama satış tavsiyesini koruyor. Hedef fiyat 38,30 yuan, mevcut fiyata sadece %3,4 primli.
1 dk okuma
Topchoice Medical ikinci çeyrekte gelirini yıllık %7 artırdı. Operasyonel görünüm dengeleniyor. Goldman Sachs hala satış diyor. Hedef fiyat 38,30 yuan, mevcut fiyat 37,05. Yukarı potansiyel sadece %3,4.
Gelir 790 milyon yuan oldu. Kapsamlı diş hekimliği 223 milyonla %16, ortodonti 102 milyonla %13 büyüdü. Yatırım gelirleri hariç düzeltilmiş net kar 142 milyon yuan. Yıllık artış %4.
İmplant tarafında hacim 34,9 bin vakaya ulaştı. Artış %9. Bunların %72'si VBP kapsamında. İmplant geliri %4 büyüdü ama ortalama satış fiyatı %3,9 geriledi. Şirket topluluk bazlı pazarlama ağını genişletiyor.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
PayPal — Anlaşma sonrası put pozisyonu
JPMorgan PayPal için Neutral notunu korurken, satın alma teklifinin gerçekleşmeme ihtimaline karşı put opsiyonu öneriyor. Anlaşma olmazsa hissenin 47 dolara kadar gerileyebileceği belirtiliyor.
Focus Media — Değerleme iskontosu
Morgan Stanley, Focus Media için hedef fiyatı 17x 2026e F/K üzerinden belirledi. Tarihsel ortalamanın 20x olduğu düşünülürse, zayıf makro ve düşük görünürlük nedeniyle uygulanan iskonto dikkat çekiyor.
China Unicom — DCF modeli ve riskler
Morgan Stanley, China Unicom'u on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %10,7 ve terminal büyüme %2 varsayımına dayanan modelde yukarı yön 5G benimsenmesi ve endüstriyel internet işindeki ilerlemede, aşağı yön ise tarife indirimlerinin etkisinde.