Morgan Stanley, China Unicom'u on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %10,7 ve terminal büyüme %2 varsayımına dayanan modelde yukarı yön 5G benimsenmesi ve endüstriyel internet işindeki ilerlemede, aşağı yön ise tarife indirimlerinin etkisinde.
China Unicom'un değerlemesi, mobil ve sabit hat işlerinin uzun vadeli büyüme potansiyelini yansıtan on yıllık indirgenmiş nakit akımı modeline dayanıyor. Morgan Stanley modelinde ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti %10,7, terminal büyüme hızı ise hem mobil hem sabit hat segmentleri için %2 kabul edilmiş. Bu varsayımlar hissenin baz senaryosunu şekillendiriyor.
Yukarı yönlü riskler üç başlıkta toplanıyor. İlki 5G benimsenmesinin beklenenden hızlı gerçekleşmesi. İkincisi sektör gelir trendinin beklentilerin üzerinde seyretmesi. Üçüncüsü ise endüstriyel internet işinde anlamlı ilerleme kaydedilmesi.