Cosco Shipping Holdings — Kar ikiye katladı, yüzde 10 temettü getirisi

COSCO Shipping Holdings 2024 yılı bilançosunu açıkladı. Gelir 233,86 milyar yuan ile bir önceki yıla göre yüzde 33, net kar ise 49,1 milyar yuan ile yüzde 106 arttı. Hisse başı kar 3,08 yuan olan şirket, yıllık bazda 24,43 milyar yuan temettü dağıttı. Bu da A hissesi kapanış fiyatına göre yüzde 10,6 getiriye denk geliyor. Karın yüzde 50'si ortaklara gitti. Tai Ping Yang'ın değerlendirmesine göre iki ana iş kolu da büyüdü. Konteyner taşımacılığında yük hacmi yüzde 10,1 artarken gelir yüzde 34,4 yükseldi. Terminal işletmeciliğinde elleçleme hacmi yüzde 6,1 artışla 1,44 milyon TEU'ya ulaştı. Filo büyüklüğü 538 gemi ve 332 bin TEU oldu. Navlun oranlarındaki sıçrama raporun en çarpıcı kalemiydi. CCFI endeksi yıllık ortalamada yüzde 65 artarken maliyetlerdeki artış yüzde 11'de kaldı. Fark doğrudan kara yansıdı. Kızıldeniz kaynaklı rota değişiklikleri etkin arzı kısınca fiyatlar yukarı itildi. Geleceğe bakıldığında Tai Ping Yang'ın beklentileri temkinli. 2025'te gelirin yüzde 9 düşerek 212,39 milyar yuana gerilemesi, karın ise yarı yarıya azalarak 23,67 milyar yuana inmesi öngörülüyor. 2026 ve 2027'de de karda hafif gerileme bekleniyor. Buna rağmen analist şirkete 'arttır' tavsiyesini koruyor. Uzun vadede COSCO'nun elinde 24'ü metanol çift yakıtlı olmak üzere 43 yeni gemi siparişi var. Bu yeni kapasite hem çevre düzenlemelerine uyumu hem de gelişmekte olan pazarlara erişimi kolaylaştıracak. Riskler arasında jeopolitik gelişmeler, ticaret tarifelerindeki değişiklikler ve küresel ekonomik dalgalanmalar sayılıyor. Tai Ping Yang tüm bunları dikkate alarak hedef fiyat belirtmeden 'arttır' notunu muhafaza ediyor.