Cosco Shipping — Fırtınada sakin

COSCO Shipping'in ilk yarı bilgilendirme toplantısı, sıkı arz zincirinin sürdüğü bir ortamda devam eden ama piyasanın tam fiyatlamadığı olumlu görünümü teyit ediyor. JPMorgan Overweight tavsiyesini koruyor. A hissesi için hedef fiyat 22 yuan, H hissesi için 21 Hong Kong doları.

Fırtınada sakin kalmayı başaran şirket, ticaret gerilimlerine rağmen operasyonel akışını koruyor. Arz tarafındaki disiplin, navlunların beklenenden iyi seyretmesini sağlıyor.

JPMorgan'ın değerlendirmesine göre asıl mesele, piyasanın bu direnci fiyatlamaması. Talep tarafındaki belirsizlikler kadar, filo büyümesinin sınırlı kalması da fiyatlamayı destekliyor.