Çip ve Yapay Zeka — AI PCB de mSAP ve Rubin Ultra ile değer zinciri

PCB sektörü temmuzdaki sert düzeltmenin ardından ağustosta toparlanmaya başladı. Yüzde 40-60 aralığında gerileyen PCB ve CCL hisseleri, kazanç beklentilerinde büyük bir değişim olmamasına rağmen değerleme bazında ciddi baskı yaşamıştı. Bu düşüşün arkasında AI talebine dair belirsizlikler, pozisyon yapısı ve likidite koşulları var. Şimdi ise tarihsel ortalamalara göre yüksek kazanma oranı sunan bir değerleme aralığına gelinmiş durumda.

Kısa vadede asıl itici güç, kuzey Amerika'daki AI sunucu üretimindeki canlılık. Nvidia'nın Rubin platformu ile Google ve AWS'nin ASIC tabanlı yeni mimarileri, yüksek performanslı PCB ve CCL üretim hatlarını dolduruyor. Yeni kapasitelerin devreye girmesiyle birlikte Q3-Q4'te marj ve kârlılık tarafında olumlu sürprizler bekleniyor. AI dışı PCB segmentinde de fiyat artışları devam ediyor, bu da brüt marjları destekleyen ikinci bir katman oluşturuyor.