Enerji — Kömür fiyatı kaynaklı elektrik fiyatı toparlanması
Hidroelektrikte kârlılık ve temettü görünümü sağlam kalırken üretim artışı yavaşlıyor, kömür fiyatlarındaki yükseliş elektrik fiyatlarında toparlanma beklentisini güçlendiriyor.
China Coal Energy — Marj toparlanmasından kömür-kimya kârına destek
China Coal Energy ilk çeyrekte gelirdeki düşüşe rağmen brüt marjını 0,86 puan artırarak %25,5’e taşıdı. Shan Xi Zheng Quan, kömür-kimya esnekliğiyle 2026’da %23 kar artışı bekliyor ve hisse için 11,2 F/K’da alım öneriyor.
1 dk okuma
China Coal Energy yıla 34,2 milyar yuan gelirle başladı. Gelir geçen yıla göre yüzde 10,9 düştü. Buna karşın net kâr 3,84 milyar yuan oldu ve düşüş yalnızca yüzde 3,2 kaldı. Daha da önemlisi, brüt marj yüzde 25,5 ile geçen yılın 0,86 puan üzerinde. Kömür fiyatlarının dirençli kalması ve kimya segmentindeki toparlanma gelir kaybını telafi etti. Kömür işi 26,4 milyar yuan gelirle yüzde 15,6 geriledi. Kendi ürettiği kömürün satış fiyatı ton başına 4 yuan artarak gelire 119 milyon yuan ekledi. Ancak satış hacmindeki 2,98 milyon tonluk düşüş 1,46 milyar yuanlık gelir kaybına yol açtı.