Cambricon’ta 2026 üçüncü çeyrekte net kâr 1,4 milyar yuan ile beklentiyi aştı, brüt marj MLU580 ve MLU590 fiyat artışlarıyla yüzde 58,7’ye çıktı. Çeyreklik yüzde 41 artan envanter, 2027 ürün rampası öncesi stok birikimi olarak yorumlanıyor.
Morgan Stanley, yapay zekâ çipi üreticisi Cambricon için alım tavsiyesini koruyor. Olumlu bakışın dayanakları fiyat ve brüt marjın beklentiyi aşması, sevkiyatlar öncesi devam eden envanter artışı ve 2027 ürün rampasına doğru kâr görünürlüğünün iyileşmesi.
Gelir, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 3,5 milyar yuan oldu ve ön izlemeye paralel kaldı. MLU690 serisinde gelirin kayda geçmesi beklenenden yavaş işledi. Brüt marj yüzde 58,7’ye çıktı. Çeyreklik bazda 2,6 puan yükselen marj, yüzde 54’lük beklentinin de üzerinde kaldı. İtici güç, üçüncü çeyreğin ana sevkiyatları olan MLU580 ve MLU590 çiplerindeki fiyat artışlarıydı.