Ai Jian Securities, BYD'yi ilk kez 'Al' tavsiyesiyle kapsamaya aldı. Rapor, şirketin tam dikey entegrasyon, yeni nesil batarya teknolojisi ve küresel açılım stratejisiyle karlılığını artıracağını öngörüyor.
Ai Jian Securities, BYD'yi ilk kez kapsamaya aldı ve "Al" tavsiyesi verdi. Şirket Çin elektrikli araç pazarında lider konumda. İç pazarda rekabet fiyat savaşından çok teknoloji ve tedarik zinciri gücüne kayıyor. BYD bu alanda avantajlı. Analistlere göre şirket yalnızca bir araç üreticisi değil. BYD, güneş enerjisi, depolama, hızlı şarj istasyonları ve elektrikli araçları kapsayan tam bir enerji döngüsü kuruyor. Rakiplerin kolay kolay taklit edemeyeceği bir ekosistem bu. Dikey entegrasyon hem maliyet avantajı sağlıyor hem de hızlı ürün geliştirme imkanı veriyor. Yurt dışı açılımı da pasif bir hamle değil. BYD, Çin'deki mühendislik bilgi birikimini küresel pazarlara taşıyor. Yurtdışı üretim kapasitesi devreye girdikçe kar marjlarının iyileşmesi bekleniyor. Raporda 2025-2027 yıllarına ait gelir ve kar tahminleri var. 2025'te toplam gelirin 851,6 milyar yuan, 2026'da 969 milyar yuan ve 2027'de 1,09 trilyon yuan olması öngörülüyor. Otomotiv gelirinin yıllık sırasıyla yüzde 10, yüzde 15 ve yüzde 13 büyümesi bekleniyor. Brüt kar marjının otomotiv tarafında 2025'te yüzde 20'den 2027'de yüzde 22'ye çıkması bekleniyor. Net karın 2025'te 34,3 milyar yuan, 2026'da 44,8 milyar yuan, 2027'de 56,5 milyar yuan olması hesaplanıyor. Çin elektrikli araç pazarındaki yoğunlaşma da raporda yer alıyor. BYD 2026 yılının ilk iki ayında en çok satan marka oldu ve pazar payını artırdı. Katalizörler arasında ikinci nesil bıçak pil ve süper hızlı şarj teknolojisiyle donatılmış yeni modellerin lansmanı sayılabilir. Bunlar fiyatlandırma gücünü artırabilir. Yurtdışı üretim tesislerinin devreye girmesi ve batarya dış satışlarının büyümesi de kara katkı sağlayabilir. Riskler arasında iç pazarda fiyat savaşlarının şiddetlenmesi, yeni teknolojilere tüketici ilgisinin beklenenden düşük kalması, AB'nin vergi politikaları ve Latin Amerika ile Güneydoğu Asya gibi pazarlardaki korumacı önlemler sayılıyor. Ai Jian Securities, BYD için 2025-2027 F/K oranlarını sırasıyla 27, 21 ve 17 olarak hesaplıyor. Şirketin uzun vadede geleneksel bir otomobil üreticisi olmanın ötesine geçip küresel bir temiz enerji devi haline gelebileceği belirtiliyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol