Otomotiv — İkinci yarıda kademeli toparlanma ve yeni büyüme
Çin otomotiv tedarik zincirinde faaliyet koşullarının 2026 ikinci yarısında olumlu mevsimsellik, yurt dışına genişleme ve yeni işlerin katkılarıyla kademeli olarak iyileşmesi bekleniyor.
10796 yazı
(Sayfa 142)
Emtia Notları — Eriyen stoklarla bakır ve alüminyum görünümü
Şanghay bakır stokları haftalık bazda yüzde 13 gerilerken fiyatlar yüzde 0,3 artışla yatay seyretti. Alüminyumda da stoklar yüzde 6,8 eridi.
Teknoloji Notları — Katlanır tedarikçilerden kazananlar
iPhone 18 ailesi 9 Eylül'de tanıtılıyor, ilk katlanabilir Ultra 2.000 doların üzerinde başlangıç fiyatıyla geliyor. Citi, yaz stoklama döneminde tepkisiz kalan Apple zincirinde lansman öncesi ralli bekliyor, menteşe ve kamera içeriği artan tedarikçiler listede öne çıkıyor.
Gilead — HIV temel işi ve yeni lansmanlar
Citi, Gilead için 165 dolar hedef fiyatla al tavsiyesini koruyor. Değerleme DCF yöntemine dayanıyor, riskler HIV rekabeti ve onkoloji boru hattında.
Endüstri Notları — Yükseliş beklentisi
JPMorgan, yedi büyük Japon ticaret şirketi için sektör görünümünü nötrden yükselişe çevirdi. FY2026 net kar tahmini %27 artışla 5,28 trilyon yene çıkarıldı. Sumitomo en güçlü hisse olarak öne çıkıyor.
LULU — İkinci Çeyrek Telekonferansı (3 Eylül 2026)
Lululemon, Q2'de gelir beklentilerini karşılayamadı ve yıl sonu rehberliğini aşağı çekti. Kuzey Amerika'da satışlar %8 düşerken, Çin anakarasındaki marka algısı sorunları ve tayt kategorisindeki %20'lik düşüş, şirketin tam fiyat satış stratejisini zorluyor. Yönetim, maliyetleri kısarken marka yatırı
Ciena — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (3 Eylül 2026)
Ciena, Q3 2026'da 1,7 milyar dolar gelirle rekor kırdı ve 2027 için en az %30 büyüme öngörüsü verdi. Şirket, yıl sonunda 10 milyar doları aşacak backlog ile arz kısıtını aşmak için kritik bileşenlerde 2029'a kadar uzun vadeli anlaşmalar imzaladı.
LATAM — Vergi reformu rüzgarı
Brezilya Senatosu'nun onayladığı PL 3.540/2026 ile IRB'nin kurumlar vergisi yükü %40'tan %24'e düşebilir. JPMorgan, yasanın onaylanması halinde IRB için %22 NPV artışı öngörüyor ve Overweight tavsiyesini yineliyor.
Hindistan — Faktör kalabalığı
JPMorgan'ın crowding göstergesi Hindistan hisse faktörlerindeki kalabalıklaşmayı ölçüyor. Growth yüzde 96, Quality yüzde 92 ile en kalabalık seviyede. Value'da kalabalık yüksek ama trend bozuluyor, Momentum ise ağustosta güçlü toparlandı.
Space X — Makro kule ihtiyacı
JPMorgan, SpaceX'in ABD kablosuz hedefleri için femtocell'lerin tek başına yetmeyeceğini, makro kulelere ve ek düşük bant spektrumuna ihtiyaç duyacağını öngörüyor. Banka, şirketin 2028'de yaklaşık 75 bin kuleyle bağımsız bir kara ağı kurmaya başlayacağını varsayıyor.
Otomotiv — Rekabet ve fiyat baskısıyla temkinli görünüm
Morgan Stanley, Çin otomotiv sektörüne ilişkin görünümünü 'In-Line' olarak koruyor. Sektördeki rekabet ve fiyat baskısı, yatırımcıların temkinli yaklaşmasına neden oluyor.
Lojistik — Ağustos ithalat rekoru
ABD konteyner ithalatı Ağustos'ta 2,59 milyon TEU ile tüm zamanların en yüksek Ağustos seviyesine çıktı. Yıllık %2,7 artış mevsimselliğin 360 baz puan üzerinde, ancak Eylül'de yavaşlama ve Kasım-Aralık'ta negatife dönme bekleniyor.
Hindistan — Çok çeyrekli büyüme döngüsü
Morgan Stanley, Hindistan'ın çok çeyrekli bir büyüme döngüsünün ortasında olduğunu ve destekleyici değerlemelerle hisse senedi piyasasının önümüzdeki aylarda belirgin şekilde iyileşeceğini öngörüyor. Yatırım-GSYİH oranının beş yılda yüzde 37,5'e çıkması bekleniyor.