Çip ve Yapay Zeka — Fotomask ve boş fotomaskda yerlileşme hızlanma penceresi
Fotomask ve boş fotomask segmenti, Çin'in yarı iletken malzeme zincirinde fotorezistin ardından yerlileşme açısından en acil başlıklardan biri olarak öne çıkıyor.
10760 yazı
(Sayfa 122)
Guangzhou Baiyun — Kapsam sonlandırma
JPMorgan, kaynaklarını yeniden tahsis etme gerekçesiyle Guangzhou Baiyun ve Shenzhen Airport kapsamını sonlandırdı. Son değerlemelerde Baiyun için Nötr, Shenzhen için Underweight notu ve Aralık 2027 hedef fiyatları korunuyor.
Piyasa Gelişmeleri — 5 Eylül 2026
Trump'ın veri merkezi desteği seçmen tepkisini artırıyor, ABD ordusu İran petrol tankerlerini vurdu, New York okulları AI kullanımını kademelendirdi ve OpenAI eyalet politikaları için üç kişi işe aldı.
CIG — 800G/1.6T modüllerde hızlanma
CIG yönetimi, 800G/1.6T optik modüllerde güçlü talebi ve Çin, Meksika ile Vietnam'daki kapasite genişlemesini anlattı. Şirket, 2026 sonunda yıllık optik modül kapasitesini en az 6 milyon adede çıkarmayı hedefliyor.
Çin — Altı ağ ve temettü vergisi
Çin, yabancı bireylerin temettü gelirlerindeki gelir vergisi muafiyetini kaldırdı. Bu gelirler artık yüzde 20 vergiye tabi. Haftanın diğer gündemi ise NDRC'nin 'Altı Ağ' altyapı projeleri koordinasyon toplantısı oldu.
Tayvan Hisseleri — Eylül rebalancing akışları
FTSE TWSE Taiwan 50'de Eylül rebalancing'i PharmaEssentia'yı listeye alıyor, Alchip Technologies çıkıyor. Goldman Sachs hesaplamalarına göre Tayvan hisselerinde 2,2 milyar doların üzerinde brüt iki yönlü pasif akış bekleniyor.
Hindistan — Yabancı sahipliği 15 yılın dibinde
Hindistan hisselerinde yabancı sahipliği haziran çeyreğinde yüzde 15,4 ile 15 yılın en düşük seviyesine geriledi. Yerli yatırımcılar ve perakende tarafı ise rekor seviyelerde.
Avrupa — Seçici iyimserlik
Goldman Sachs, Avrupa hisseleri için yapıcı ama seçici bir görünüm çiziyor. STOXX 600 14,6x F/K ile tarihsel ortalamasına yakın işlem görürken, S&P 500'e kıyasla daha sağlıklı nakit üretimi ve daha düşük yoğunlaşma sunuyor. Üç ana risk ise yüksek tahvil getirileri, enerji arzı ve Fransa kaynaklı siy
Zscaler — AI çapraz satışı FY27'nin anahtarı
Zscaler 4. çeyrekte net yeni ARR'de beklentileri %12 aşarken FY27 rehberliğini de yukarı çekti. Goldman Sachs hedef fiyatı 179 dolarda bırakıyor. AI ürünlerinin çapraz satış başarısı ve satış liderliği geçişi önümüzdeki dönemin kritik noktaları.
İlaç — Konsolidasyon dönemi
Çin perakende eczane sektörü 2026 ilk yarıda net bir dönüm noktasına geldi. Faaliyet gösteren mağaza sayısı yıllık bazda pozitife döndü, mağaza başına gelir mayıstan bu yana artıyor. Ancak toparlanma tüm oyunculara yayılmıyor, pazar konsolidasyonla yükselen yoğunlaşmayla ilerliyor.
Hint Hisseleri — Seyahat talebi toplama gücü
Goldman Sachs, TBO Tek için al tavsiyesini yineliyor. Şirket, orta vadede brüt karını yıllık %20'nin üzerinde büyütmeyi hedefliyor ve küresel seyahat pazarının %40-45'inin hala offline olmasını kendi lehine bir fırsat olarak görüyor.
Biyoteknoloji — Lansman takibi
Goldman Sachs'ın 28 Ağustos haftası lansman takibi, Gilead'ın HIV korunma ilacı Yeztugo'da güçlü kalıcılık sinyali veriyor. Kullanıcıların %70'inden fazlası altı ayda yeniden enjeksiyon için dönüyor, günlük oral seçeneklerde bu oran %50 civarında.
Kore — Geri alım akışı ve yabancı pozisyonu
KOSPI'de son dört haftadaki alım akışının ana kaynağı geri alımlar. Yabancı yatırımcıların yarı iletken sektöründeki satışı, yabancı sahipliğini tarihsel ortalamanın iki standart sapma altına itti.