AppLovin’da hedef fiyat 600 dolardan 500 dolara indirilirken Al tavsiyesi korunuyor. 4 Kasım’da açıklanacak üçüncü çeyrek sonuçlarında beklentiye paralel bir tablo ve sınırlı beklenti aşımı ihtimali öne çıkıyor.
Citi, AppLovin’da Al tavsiyesini koruyor ama hedef fiyatı 600 dolardan 500 dolara indiriyor. Yeni hedef, 2027 tahmini serbest nakit akışına yaklaşık 25 kat çarpana dayanıyor. Çarpan 29 kattan aşağı çekildi. Gerekçeler yükselen faiz oranları, 2026’nın ikinci çeyreğindeki beklenti altı sonuç ve Unity ile süren dava sonrası artan uygulama riski. Hedef çarpan, S&P 500’ün önümüzdeki on iki ay serbest nakit akışı çarpanına göre primli duruyor.
Gelir tahminleri de aşağı revize edildi. Mobil oyun gelirinde daha keskin bir yavaşlama öngörülüyor. 2026’nın ikinci yarısı ve 2027 için e-ticaret müşterisi başına ortalama reklam harcaması beklentisi de düşürüldü. Al tavsiyesinin dayanağı ise güçlü büyüme öngörüsü ve güçlü nakit üretimi.