Tüketim — Uzun tatilde seyahat talebi canlanması
Sosyal hizmetler sektöründe üçüncü çeyrekte marjinal ve zayıf bir iyileşme, bölümler arasında ise belirgin ayrışma öngörülürken, uzun tatilin talebi canlandırması bekleniyor.
Alphabet — Artan yatırım maliyetleri
UBS, Alphabet'in ilk çeyrek sonuçlarında arama ve bulutun yapay zeka destekli güçlü gelir katkısını vurgularken, artan yatırım harcamalarının ve yüksek değerlemenin hisse senedi risk-getiri profilini olumsuz etkilediğini belirtti. Kurum, diğer internet devlerinde daha iyi fırsatlar görüyor.
1 dk okuma
Alphabet'in (GOOG, GOOGL) ilk çeyrek arama ve bulut performansı, yapay zekanın gelir katkısının güçlendiğini gösterdi. UBS, bu gelişmelerle birlikte reklam gelirleri tahminlerini 2027 için yaklaşık %1, 2028 için %2 yukarı çekti. Bulut geliri projeksiyonları ise 2027'de %23, 2028'de %7 artırıldı.
Ancak büyüme beklentileri yükselirken dikkatler maliyetlere kaydı. Raporda, Google'ın 2027'nin de bir diğer yoğun yatırım yılı olmasını beklediği belirtildi. Google'ın genellikle uzun vadeli yönlendirme vermemesi nedeniyle 2027 sermaye harcaması tahminlerinin doğru seviyeye ulaşmasının birkaç çeyreği bulabileceği ve bunun ileriye dönük hisse başı kâr (HBK) üzerinde baskı riski yarattığı ifade edildi.