ZTE'nin 2025 ilk yarısında ikinci eğri işleri yüzde yüze yakın büyüdü. AI sunucu satışları katlandı, şirket öz çip ve yüksek hızlı switch'lerle veri merkezi pazarında güçleniyor.
Kaiyuan Securities'in araştırma raporuna göre ZTE, 2025'in ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde büyüdü. Şirketin ikinci eğri olarak adlandırdığı yeni iş kolları (AI sunucu, bulut, dijital çözümler) yılın ilk yarısında gelirini neredeyse ikiye katladı. Bu büyümenin arkasında özellikle yapay zeka altyapısına yapılan yoğun yatırım var. İkinci çeyrekte ZTE'nin toplam geliri 385,85 milyar yuan oldu, bir önceki yıla göre yüzde 20,92 arttı. Net kar 26,04 milyar yuana ulaştı, çeyreklik bazda yüzde 6,16 yükseldi. İlk yarı toplamında gelir 715,53 milyar yuan, net kar ise 50,58 milyar yuan oldu. Şirket, 2025 tam yılı için 86,31 milyar yuan net kar bekliyor, bu da mevcut hisse fiyatına göre 25,2 kat F/K anlamına geliyor. Kaiyuan Securities raporunda şirketin 'bağlantı + hesaplama' stratejisinin somut sonuç verdiği yazıyor. Operatör iş kolunda gelir 350,64 milyar yuanda kaldı, pazar payı istikrarlı seyretti. Sıçrama kurumsal işlerden geldi. Bu bölümün geliri yüzde 109,93 artarak 192,54 milyar yuana çıktı. Sebep sunucu ve depolama satışlarıydı. ZTE, tüm seri AI sunucularını Çin'in büyük internet şirketlerine satmayı başardı. Beyaz etiket veri merkezi switch'leri de seri üretime geçti. Tüketici iş kolu ise yüzde 7,59 büyüyerek 172,35 milyar yuan oldu, burada akıllı telefon ve bulut bilgisayar satışları etkili oldu. Telefon ihracatı yıllık yüzde 30'un üzerinde arttı. Raporda sunucu ve depolama gelirlerinin ilk yarıda yıllık yüzde 200'ün üzerinde büyüdüğü belirtiliyor. Bu büyümenin yüzde 55'i AI sunuculardan geldi. ZTE, kendi geliştirdiği Dinghai çipini piyasaya sürdü. Bu çip RDMA kartı, akıllı ağ kartı ve DPU kartı gibi farklı formlarda kullanılabiliyor. Şirket ayrıca Biren Technology ve Xizhi Technology ile ortaklaşa Çin'in ilk optik bağlantılı GPU süper düğümünü (supernode) duyurdu. Kendi AI switch çipi Lingyun ile donatılmış süper düğüm sistemleri de hazır. Ayrıca 230,4T kapasiteli yerli yüksek yoğunluklu chassis switch ve 51,2T/12,8T serisi box switch'ler var. Bunlar yüzlerce, binlerce ve on binlerce kartlı AI kümeleri için çözüm sunuyor. Raporda risk olarak mobil ağ yatırımlarının yavaşlaması, kurumsal müşteri kazanımının düşmesi ve ABD-Çin ticaret gerilimlerinin artması gösteriliyor. Kaiyuan Securities, ZTE için 'al' tavsiyesini koruyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol