Zijin Mining — Rekor kârın taşıyıcısı altın üretimi

Zijin Mining'in üçüncü çeyrek net karı 14,6 milyar yuan ile rekor kırdı. Şirketin dokuz aylık net karı 37,9 milyar yuana ulaştı, geçen yıla göre yüzde 55 arttı. Dong Wu Zheng Quan, bu performansı altın üretimindeki büyümeye ve yüksek altın fiyatlarına bağlıyor. Altın üretimi dokuz ayda 65 tona çıktı, yıllık yüzde 20 arttı. Üçüncü çeyrekte şirket 24 ton altın üretti, bir önceki çeyreğe göre yüzde 7 arttı. Gana Akyem ve Shanxi Zijin satın almaları üretimi artırdı. Altın fiyatları yıllık yüzde 40 yükseldi. Altının brüt kar içindeki payı yüzde 40,4'e çıkarak en büyük kalem oldu. Bakır üretimi üçüncü çeyrekte yıllık yüzde 6 düşüşle 260 bin tona geriledi. Kama-Kakula madenindeki su baskını üretimi etkiledi. Fiyatlar yıllık yüzde 4 arttı. Dokuz aylık bakır üretimi 830 bin tonla yıllık yüzde 5 arttı. Şirketin maden işletme marjı dokuz ayda yüzde 60,6 oldu, geçen yıla göre 2,9 puan iyileşti. Üçüncü çeyrekte marj yüzde 61,3'e çıktı. Dong Wu Zheng Quan'a göre şirket fiyat artışlarını başarıyla kara geçiriyor. Zijin Mining, 2028'de yıllık 100-110 ton altın ve 1,5-1,6 milyon ton bakır üretmeyi hedefliyor. Faiz indirim döngüsü ve arz kısıtları emtia fiyatlarını yukarı taşıyabilir. Dong Wu Zheng Quan, 2025-2027 yılları için net kar tahminlerini yukarı revize etti. Yeni tahminler sırasıyla 50,4 milyar, 59 milyar ve 69 milyar yuan. Hisse başı kar beklentisi 1,9/2,2/2,6 yuan. Rapor, hisse için 'al' tavsiyesini korurken ana riskleri rekabet, jeopolitik gerilimler ve metal fiyatlarındaki düşüş olarak sıralıyor.