Yazılım ve İnternet — HBM kıtlığı ve Çinli devlerin AI yatırım atağı

Çin'in iletişim ve AI altyapı ekosistemi, hem arz hem talep tarafında dikkat çekici bir dönüşümden geçiyor. HBM bellek pazarındaki kritik darboğaz, Çinli teknoloji devlerinin agresif yatırım planları ve yerli çip üreticilerinin art arda gelen başarıları, sektörün gelecek çeyreklerdeki yönünü belirleyecek üç ana başlık olarak öne çıkıyor.

Bellek tarafında durum oldukça gergin. Samsung, 2031 öncesi HBM kapasitesinin yaklaşık yüzde 70'ini uzun vadeli anlaşmalara bağlamış durumda. Bu da spot piyasada ciddi bir kıtlık yaratıyor. HBM spot fiyatları, uzun vadeli sözleşme fiyatlarının 4-5 katına fırlamış durumda.