Citi, WuXi XDC için 93 Hong Kong doları hedef fiyatla Buy tavsiyesi verdi. Şirketin ADC ve biyokonjugat alanındaki uçtan uca hizmet modeli, parçalı tedarikçi yapısına karşı en güçlü kozu.
WuXi XDC, küresel ADC ve biyokonjugat pazarında gelir bazında ikinci büyük CRDMO. Frost & Sullivan verilerine göre şirket, keşiften geliştirmeye ve üretime kadar tüm süreçleri tek çatı altında sunan tek küresel oyuncu. Sektörün en büyük sorunu parçalı tedarikçi ağı. Şirket bu modelle sorunu çözüyor.
Citi, hisse için 93 Hong Kong doları hedef fiyatla Buy tavsiyesi veriyor. Değerleme DCF yöntemiyle yapılmış, %11,3 WACC ve %3 sonsuz büyüme oranı varsayılmış.
Yatırım tezi üç ana bacağa dayanıyor. Birincisi, daha fazla ADC adayının küresel Faz 3 aşamasına girmesi. İkincisi, ADC'lerin ön tedavi hattına taşınarak pazarı genişletmesi.