Weichai Power 2025’in ilk yarısında net karda %4,4 düşüş yaşadı ama veri merkezi motor satışları %491, ABD yan kuruluşu PSI’in karı ise %145 arttı. Temettü oranı %57’ye yükseltildi.
Southwest Securities’in Weichai Power değerlendirmesi 2025 yarıyıl sonuçlarına odaklanıyor. Şirket gelirini yıllık %0,6 artırarak 1.131,5 milyar CNY’ye çıkardı, net kar %4,4 gerileyerek 56,4 milyar CNY oldu. Brüt marj 0,4 puan iyileşerek %22,2’ye yükseldi. Temettü oranı %57’ydi. Şirket nakit akışına güvenerek karın yarısından fazlasını dağıtmayı tercih etti. Büyüme veri merkezi motorlarında yaşanıyor. Weichai’nin M-serisi büyük silindirli motor satışı 5.000 ünitenin üzerinde, yıllık %41 artış var. Veri merkezlerine yönelik motor satışı yaklaşık 600 üniteye ulaştı, büyüme oranı %491. Bu segmentten elde edilen gelir 25,2 milyar CNY ile %73 yukarıda. ABD merkezli yan kuruluş Power Solutions International da güçlü performans gösterdi. Geliri %59 artarak 3,3 milyar USD’ye, net karı %145 yükselerek 0,7 milyar USD’ye çıktı. Buradaki itici güç muhtemelen data center jeneratör talebi. Dış pazarlarda da toparlanma var. Motor ihracatı adet bazında 37.000 ünite ile %14, gelir bazında 41,4 milyar CNY ile %54 büyüdü. Yeni enerji dönüşümü hızlanıyor. Şirketin yeni enerji ağır ticari araç satışı 10.000 üniteyi aşarak %255, yeni enerji geliri %37 artarak 12,1 milyar CNY oldu. Geleneksel motor işinde sorunlar devam ediyor. Özellikle ağır ticari araç motoru satışı %22,4 daraldı. Bu zayıflık H1 net karındaki düşüşün ana kaynağı. Southwest Securities gelecek dönem projeksiyonlarını koruyor. 2025 için net kar beklentisi 127,2 milyar CNY, 2026 için 150,8 milyar, 2027 için 169,6 milyar CNY. Cari fiyatlarla 2025 F/K oranı 10x, 2027’de 8x’e geriliyor. Analistler al tavsiyesini sürdürüyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol