Tüketim — Konut–tüketici şirketlerinde ikinci yarı büyüme riski

Laguna'daki olumlu konut ve tüketici yorumlarına karşın Morgan Stanley, öncü faiz verileri nedeniyle konut–tüketici şirketlerinde 2026 ikinci yarı büyüme riski görüyor. Kurum, kötüleşen makro karşısında bu iyimserliğin savunulmasının zorlaştığını düşünüyor ve bu nedenle sanayi maruziyetini tüketici maruziyetine tercih ediyor.

Laguna'da iyimserlik, verilerde karışık sinyal

Laguna konferansından çıkan daha şaşırtıcı bulgulardan biri, konut ve tüketici son kullanıcı piyasalarına dair olumlu yorumlardı. Yönetim tanımları, adı belirtilmeyen şirketlerde “şaşırtıcı derecede dirençli” ifadesinden CARR'a dair olumlu ya da dengeli tona kadar uzandı ve öngörüler genelde iyimserdi. Bu tablo, Morgan Stanley'nin bir süredir vurguladığı daha yumuşak makro verilerle tezat oluşturuyor.