Pop Mart’ın hedef fiyatı yüzde 12 kesintiyle 180 Hong Kong dolarına indirildi. Üçüncü çeyrekte satışlar yıllık bazda yüzde 45-50 geriledi ve baskının kaynağı Çin’deki çevrimiçi kanaldı.
Morgan Stanley, Pop Mart’ın hedef fiyatını 203 Hong Kong dolarından 180 Hong Kong dolarına, yani yüzde 12 oranında indirdi. Karar, 2026-2028 arası kazanç tahminlerindeki yüzde 11-12’lik aşağı revizyonu yansıtıyor.
Hedef çarpan değişmedi. Fiyat, 2027 tahmini hisse başı kâra 21 kat fiyat kazanç oranı üzerinden bulunuyor. Uzun vadeli yurtdışı potansiyeli ve yüzde 30-35 bandındaki özkaynak kârlılığı bu çarpanı destekliyor.
İndirimi tetikleyen üçüncü çeyrek satışları oldu. Asıl gerekçe Büyük Çin’deki makro baskı ve yurtdışındaki zayıf eğilimler.