Guosen Securities'e göre Tongling Nonferrous'un Mirador II bakır madeni 2026 Ağustos'ta devreye giriyor. Kapasite 31 milyon tona çıkarken üretim maliyetleri dramatik düşüş gösterebilir, bu da şirketin net karını 2026'da %214 artıracak bir katalizör.
Tongling Nonferrous (000630) için 2025'teki kar düşüşü yanıltıcı. Şirketin operasyonel motoru tam gaz çalışıyor ve Guosen Securities'e göre asıl büyüme, bu yaz devreye girecek olan dev bakır madeninde. ## Öne Çıkanlar
- 2025 net karı 24,2 milyar RMB ile yıllık %14 düştü. Düşüşün ana nedeni yeni 50 milyon tonluk izabe tesisinin stok biriktirmesi ve türev araçlardan gelen -16,4 milyar RMB'lik gerçeğe uygun değer kaybı. - Q4 operasyonel performansı çok güçlüydü. Bakır ve sülfürik asit fiyatlarındaki artışla çeyreklik brüt kar 48,6 milyar RMB'ye sıçradı, çeyreklik bazda 22 milyar RMB arttı. - Mirador II madeni 2026 Ağustos'ta üretime başlayacak.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek manşetleri zayıf ama düşüş seri likörlerde yoğunlaşıyor. Feitian yatay kalırken kanal stokları eridi, doğrudan satışlar yüzde 61'e çıktı. JPMorgan hedef fiyatı 1.400 yuan'a indirdi, Neutral duruyor.
GDS, ikinci çeyrekte rekor sipariş alımıyla 2027'nin ikinci yarısından itibaren FAVÖK büyümesinin hızlanacağını gösterdi. Goldman Sachs hedef fiyatı 49 dolara çıkarırken, yenilenen sözleşmelerdeki fiyat baskısı büyümeyi sınırlayan ana risk olarak öne çıkıyor.
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek satışları seri likörlerdeki yüzde 25'lik düşüşle beklentinin altında kaldı. i-Moutai platformu satışların yarısından fazlasını üstlenirken, şirket 2027'de yüzde 8,3 satış büyümesi öngörüyor.