Şirketler · Asya Hisseleri

TonglingNonferrous — Mirador II bakır hikayesini yapısal olarak değiştiriyor

Guosen Securities'e göre Tongling Nonferrous'un Mirador II bakır madeni 2026 Ağustos'ta devreye giriyor. Kapasite 31 milyon tona çıkarken üretim maliyetleri dramatik düşüş gösterebilir, bu da şirketin net karını 2026'da %214 artıracak bir katalizör.

Sadi Kaymaz 22 Nisan 2026

Tongling Nonferrous (000630) için 2025'teki kar düşüşü yanıltıcı. Şirketin operasyonel motoru tam gaz çalışıyor ve Guosen Securities'e göre asıl büyüme, bu yaz devreye girecek olan dev bakır madeninde. ## Öne Çıkanlar

- 2025 net karı 24,2 milyar RMB ile yıllık %14 düştü. Düşüşün ana nedeni yeni 50 milyon tonluk izabe tesisinin stok biriktirmesi ve türev araçlardan gelen -16,4 milyar RMB'lik gerçeğe uygun değer kaybı. - Q4 operasyonel performansı çok güçlüydü. Bakır ve sülfürik asit fiyatlarındaki artışla çeyreklik brüt kar 48,6 milyar RMB'ye sıçradı, çeyreklik bazda 22 milyar RMB arttı. - Mirador II madeni 2026 Ağustos'ta üretime başlayacak.