Platform, yazılım ve internet servis şirketleri. MSFT, GOOGL, META, AMZN, AAPL, CRM, ADBE, vs.
JD.com, 2Ç26'da gelirini yıllık %3 daraltarak 346 milyar RMB'ye çekse de non-GAAP net karı %21 artarak konsensüsün %12 üzerinde geldi. Yeni iş birimlerinin zararı çeyreklik bazda yatay kalırken, brüt kar marjı 120 baz puan iyileşti.
Google, Made by Google etkinliğinde Pixel 11 serisi, Pixel Watch 5 ve Pixel Tag ile donanımda düşük bazdan pazar payı almaya devam ediyor. Goldman Sachs, Alphabet'in AI çağında iyi konumlandığını belirterek Buy tavsiyesini ve 435 dolar hedef fiyatını korudu.
Alibaba'nın Qwen 3.8-Max lansmanı ve Kuzey Amerika bulut sağlayıcılarının rekor sermaye harcamaları, yapay zeka altyapı yatırımlarının hız kesmeden sürdüğünü gösteriyor.
Duolingo, ikinci çeyrekte DAU büyümesini %23,1'e çıkararak kullanıcı odaklı stratejinin ilk sonuçlarını verdi. Citi, hedef fiyatı 101 dolardan 140 dolara yükseltti.
Tencent 2026'yı AI yatırım döngüsünün dip yılı olarak geçiriyor. JPMorgan, 2027'de AI gelirleriyle kazanç büyümesinin %10-15'e toparlanacağını öngörüyor. Hunyuan 4 ve Xiaowei katalizör olarak bekleniyor.
JPMorgan, JOYY'yi Overweight'e yükseltti, hedef fiyat 73,41 dolardan 98 dolara çıktı. Şirket 2020'den beri 2 milyar doların üzerinde hissedar iadesi yaptı, BIGO Ads gelirin yüzde 19'una ulaştı ve 2027-28'de yüzde 39 bileşik büyüme bekleniyor.
Tencent 2026 sermaye harcamasını 200 milyar RMB'ye çıkarıp AI yatırımını öne çekiyor. Morgan Stanley hedef fiyatı 650'den 550 HK$'a indirdi, 2026-27'de kazançlar yatay kalacak, Overweight duruşu korunuyor.
Tencent ikinci çeyrekte AI stratejisini netleştirdi, sermaye harcaması yıllık %176 arttı. Deutsche Bank hedef fiyatı 800 HK$'tan 760'a indirmesine rağmen al tavsiyesini koruyor.
Goldman Sachs, Synopsys için sağlam bir çeyrek ve FY26 rehberliğinde mütevazı yukarı revizyon bekliyor. Yatırımcı odağında IP gelirindeki toparlanma hızı, özel çip tasarımında EDA talebi ve Ansys sinerjileri var. AI'ın yazılıma olumsuz etkisi endişeleri sürse de yatırımcı duruşu olumluya dönmüş.
Citi, Tencent için hedef fiyatı 765 HK$'a yükseltip al tavsiyesini korudu. Şirket, Hy4 modeli ve Weixin'in AI asistanı Xiaowei ile net bir yol haritası çiziyor, 2026-2028 sermaye harcaması tahmini 200 milyar RMB'nin üzerine çıktı.
Tencent ikinci çeyrekte AI ürünleri hariç işletme karını %19 büyüttü. AI kayıpları tüm ardışık iyileşmeyi yuttu, serbest nakit akışı eksi 13,8 milyar RMB'ye döndü, JPMorgan 690 HK$ hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor.
Goldman Sachs 2026 capex tahminini 151 milyar RMB'den 210 milyar RMB'ye yükseltti. Tencent bilgisayar gücünü kiralayıp AI cloud geliri almak yerine Hy modeli, WorkBuddy ve Weixin Xiaowei gibi uzun vadeli ürünlere yatırıyor, bu da FCF'yi negatife çevirdi.