Tüketim — Atıştırmalıkta pazar payı yeniden dağılımı
Çin atıştırmalık sektöründe sıralamayı yeniden yazan, yarı yıl geliri 45 milyar yuana ulaşan ama brüt marjı yalnızca yüzde 11,5 olan hacimli atıştırmalık perakende zincirleri oldu.
Şirket
Suzano
Şirketi tanıyın
Suzano, okaliptüs ormanlarından odun tedarik edip kâğıt hamuru, kâğıt, hijyen kâğıdı ve ambalaj malzemeleri üreten Brezilya merkezli bütünleşik bir orman ürünleri şirketidir.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Pazar tipi ağartılmış okaliptüs kraft kâğıt hamuru
- Baskı ve yazı kâğıtları
- Kâğıt karton ve ambalaj kâğıtları
- Hijyen kâğıdı ve tüketici ürünleri
- Lignin ve diğer biyokütle temelli yan ürünler
Başlıca pazarlar
- Kâğıt ve hijyen ürünü üreten küresel sanayi müşterileri
- Brezilya iç kâğıt ve tüketici ürünleri pazarı
- Asya, Avrupa ve Kuzey Amerika'daki hamur müşterileri
- Gıda, içecek ve tüketim malları ambalaj üreticileri
- Yayıncılık, eğitim ve ofis kâğıdı kullanıcıları
İş modeli
Şirket kendi ve uzun vadeli yönetilen okaliptüs alanlarından odun sağlar, bunu büyük ölçekli tesislerde hamur ve kâğıda dönüştürür. Pazar hamurunu uzun vadeli ve spot sözleşmelerle küresel müşterilere, kâğıt ve tüketici ürünlerini dağıtım kanallarıyla satar; fiyatlar küresel hamur döngüsü, ürün karması ve lojistik maliyetlerinden etkilenir.
Profil kontrolü: · Annual Report on Form 20-F for the Year Ended December 31, 2025
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
1 rapor
Suzano — Değerleme iskontosu
Morgan Stanley, Suzano için hedef değerlemeyi 2027 EBITDA'nın 5,5 katına kuruyor. Çarpan, 5 yıllık ortalamanın 0,5 standart sapma altında. Gerekçe M&A belirsizliği. Cerrado'nun devreye alınması ve zayıf BRL yukarı yönlü riskler arasında.