Piyasa — Hisselerde aşırı ağırlık tercihi
Sağlam ekonomi ve güçlü kar artışının hisseleri yükselen faizlere rağmen taşıyacağını öngören EJ, hisse senetlerini sabit getiriliye göre aşırı ağırlıkta tutmayı öneriyor.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3968 yazı
(Sayfa 176)
Tüketim — Haftalık paket
Avrupa genel perakende sektörü haftayı %1 yükselişle kapatırken Marks & Spencer %4 ile lider oldu. H&M %4 düşüşle en zayıf performansı gösterdi. E-ticaret tarafında Zalando ve Asos %7'şer kazandırdı.
Japonya — Faiz yükselişine dayanıklılık
JPMorgan, Japonya hisse piyasasının uzun vadeli faizleri %4'e kadar kaldırabileceğini, faiz artışı ile yükselen borsanın bir arada yaşayabileceğini söylüyor. 10 yıllık JGB getirisinin %3, politika faizinin %2 olduğu senaryoda kurumsal karlar, değerlemeler, hanehalkı ve devlet üzerindeki etkiler anal
Japonya Hisseleri — Treg hedefli ADC denemesi
Daiichi Sankyo, CD25 hedefli yeni ADC'si DS1025'in Faz 1 doz uygulamasına başladı. Treg hücrelerini tümör mikroçevresinden temizleyerek bağışıklığı aktive etmeyi amaçlayan molekül, ADC teknolojisinin kanser immünolojisine açılımını test edecek.
Tayvan — Apple tedarikçilerinin öne çıkması
TAIEX geçen hafta yüzde 2,4 yükseldi, Apple tedarikçileri 9 Eylül lansmanı öncesi güçlü performans gösterdi. Yabancı yatırımcılar 3,7 milyar dolarlık net alım yaparken FTSE endeks revizyonu 1,2 milyar dolarlık pasif giriş getirebilir.
Asya — Ağustos akış özeti
Tayvan ve Hindistan ağustosta bölgedeki yabancı alımlarına öncülük etti, Kore 8,8 milyar dolarla en sert satışı gördü. Temmuz düşüşünün ardından Asya odaklı fonlar yüzde 5 toparlandı.
Endüstriyel Otomasyon — Makine rallisi
Avrupa çok sektörlü endüstriyel hisselerinde makine grubu elektrikli ekipmanları 286 baz puan geride bıraktı. Metso, Konecranes ve FLS haftanın liderleri olurken ABD'de yeni konut satışları beklentilerin altında kaldı.
Otomotiv — tarife rüzgarının tersine dönmesi
Kuzey Amerika ticaret riski yeniden gündemde. Kanada görüşmeleri kötüleşti, geçen haftaki olası tarife indirimi beklentisi tersine döndü ve Meksika için soru işaretleri arttı. Çin'de ise güçlü ihracat ve NEV karışımı iç talepteki zayıflığı dengeliyor.
İlaç — GLP-1 çağında pazar payı kayması
JPMorgan'ın Avrupa ilaç sektörü raporu, diyabet pazarında DPP-4 inhibitörlerinin hızla gerilediğini, SGLT-2'lerin ise GLP-1'lerin gölgesinde istikrarını koruduğunu gösteriyor. PARP inhibitörlerinde ise Lynparza açık ara liderliğini sürdürüyor.
Endüstriyel Otomasyon — Capex yoğunlaşması
Goldman Sachs'ın Capex Tracker'ında son 20 yılın en yüksek uç piyasa yoğunlaşması görülüyor. Veri merkezleri, yarı iletkenler, yenilenebilir enerji ve iletim-dağıtım öne çıkarken sektörün piyasaya göre P/E primi yüzde 50'ye dayandı.
Yazılım — Ajanik çağın eşiği
Goldman Sachs, küresel e-ticaret satışlarının 2026-2031 arasında yıllık %6 büyüyeceğini öngörüyor. Rapor, sektörün perakendeden tüketici ekosistemine evrildiğini ve ajanik ticaretin henüz erken aşamada olduğunu vurguluyor.
Piyasa — Ağustos toparlanması ve sezonluk görünüm
MXAPJ ağustosta yüzde 3 toparlandı ancak temmuz-ağustos performansı tarihsel üçüncü çeyrek ortalamasının altında kaldı. Goldman Sachs, eylül sonrası ekim-ocak döneminde daha güçlü getiriler bekliyor.
Çin — İki kutuplu ekonomi
Çin 2Ç26 bilanço sezonu iki kutuplu bir ekonomi resmi çiziyor. Yapay zeka ekosistemi ve sağlık güçlü büyürken, tüketim ve emlak baskı altında. JPMorgan yapay zeka temalı hisselerde toparlanma bekliyor ve MXCN ile CSI-300 hedeflerini koruyor.