Otomotiv — NEV toptan satış artışı
Eylül 2026'da Çin'de yeni enerjili araç (NEV) sektörünün toptan satış hacmi yatırımcı beklentilerini ve geçen yılın aynı ayındaki artış temposunu ılımlı biçimde kaçırdı.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
3903 yazı
(Sayfa 138)
Kimya — Kalabalık pozisyonların gerilmesi
ABD kimya hisselerinde long crowding haftalık %5 geriledi. İran çatışmasının tırmanması ve yükselen petrol fiyatları pozisyonları baskılıyor. PPG, OLN ve SHW en kalabalık short'lar arasında.
Çelik — yapısal rüzgarların fiyatları taşıması
AB'nin yeni koruma mekanizması sonrası HRC fiyatları yüzde 9 yükseldi. Deutsche Bank 2027-28 EBITDA tahminlerini ortalama yüzde 3-4 yukarı çekerken, fiyatların 2027 ilk yarıda mevsimsel destekle yeni sürprizler yapabileceğini söylüyor.
Konteyner — Boğalar ve ayılar arasındaki güreş
Citi, Asya konteyner taşımacılığında yatırımcıların yüzde 65'inin ayı tarafında olduğunu söylüyor. Bankanın baz senaryosu, sektörün orta vadede sermaye maliyetinin üzerinde getiri üretemeyeceği yönünde. Sektörün en çok tartışılan hissesi COSCO Shipping.
Enerji — Gaz şirketlerine karşı güneş ve IPP baskısı
Citi, Çin kamu hizmetleri sektöründe 1H26 sonuçlarını değerlendirdi. Gaz şirketleri beklentilere paralel gelirken, güneş ve IPP'lerin çoğu beklentiyi kaçırdı. Sürdürülebilir kazanç ve yüksek 2026E getiri sunan beş isim öne çıkıyor, Towngas Smart Energy, ENN Energy, Beijing Enterprises, China Everbri
Tüketim — Çin konut düşüşünün sürmesi
Çin'de ikinci el konut fiyatları Ağustos'ta da gerilemeye devam etti. Morgan Stanley, Avrupa lüks tüketim sektörü için konut piyasasındaki zayıflığın yatırımcılar açısından endişe kaynağı olmaya devam ettiğini belirtiyor.
Otomotiv — Batı Avrupa'da pay artışı
Çinli binek araç markalarının Batı Avrupa pazar payı temmuzda yıllık 5,2 puan artışla yüzde 12,8'e çıktı. NEV tarafında pay yüzde 24,3 oldu. Leapmotor, Chery, BYD ve XPeng hacim büyümesinde öne çıktı.
WFE — Yerelleşme ve marj direnci
JPMorgan, Çin yarı iletken ekipman sektörü için 2026/27 capex tahminlerini %10/%9 yukarı çekti ve 2028 için 54,7 milyar dolar öngörüyor. NAURA ve AMEC en güçlü isimler. Marj endişelerinin abartıldığını, brüt marjların son 2-3 çeyrektir istikrarlı olduğunu vurguluyor.
Piyasa — Kalabalık ticareti
JPMorgan'ın yeni crowding göstergesi Hindistan hisse faktörlerindeki kalabalıklaşmayı 0-100 yüzdelik dilimle ölçüyor. Growth yüzde 96, Quality yüzde 92 ile en kalabalık seviyede. Momentum'un büyük düşüşlerinin yüzde 80'inden fazlası yüksek crowding öncesinde yaşanmış.
Japonya Hisseleri — Boğa görünümü
JPMorgan, Japon ticaret şirketleri sektörüne yönelik duruşunu nötrden boğaya çevirdi. Itochu ve Sojitz Overweight'e yükseltilirken Mitsui Neutral'a indirildi. Sumitomo en beğenilen hisse olmaya devam ediyor.
Enerji — Seçici fırsatlar
Goldman Sachs, gaz üreticileri arasında çift haneli yükseliş potansiyeli taşıyan hisseleri ayıklıyor. AR için hedef fiyat 48 dolara yükseltildi, 2027/2028 tahminlerinde %12 FCF getirisiyle Appalachian ortalamasının belirgin üzerinde değerleniyor.
Robotaxi — Güvenlik ve uygulama metrikleri
Goldman Sachs'ın Robotaxi ve AV Tracker'ına göre Waymo'nun kaza başına kat ettiği mesafe artarken Tesla yatay seyrediyor. Tesla'nın robotaxi uygulaması aylık bazda çift haneli büyüyor ve Waymo'ya kıyasla daha yüksek etkileşim oranına ulaşıyor.
Yazılım — Ağustos mobil gelir tablosu
Japonya oyun sektöründe ağustos ayrıştı. CyberAgent, Konami ve Nexon öne çıkarken Sega Sammy sert düşüş yaşadı. Konami'nin eFootball'u yıllık güncellemeyle DAU rekoru kırdı, CyberAgent'ın hololive Dreams'i ilk tam ayında yaklaşık 6 milyar yen gelir getirdi.