Otomotiv — İhracat KDV iadesinde indirim
Çin, yolcu yeni enerjili araç ihracatındaki KDV iadesini Nisan 2027’den itibaren %13’ten %9’a indiriyor. BYD ve Leapmotor’un 2027 kârına olası etki %18 civarında, Geely için %10.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5473 yazı
(Sayfa 176)
Kimya — Etanda fiyat gerilemesi
Etan fiyatındaki gerileme ve arz fazlası, hafif hidrokarbon zincirinde maliyet avantajını güçlendiriyor. C2/C3 ürünlerinin fiyatları tarihsel dağılımda orta-düşük bantta kalmaya devam ediyor.
AVIC Airborne Systems — Sivil havacılık büyüme motoru
AVIC Airborne Systems'ın yarı yıl geliri 10,97 milyar yuan ile yüzde 1,88 gerilerken, net kâr 607 milyon yuana indi. Askeri işlerdeki istikrar sürerken, sivil havacılık ve düşük irtifa ekonomisi şirketin yeni büyüme motorları olarak öne çıkıyor.
Enerji — Veri merkezi elektrik darboğazı
ABD'de 2025-2030 döneminde yeni elektrik talebinin 160 gigavat artması bekleniyor ve yarısından fazlası veri merkezlerinden gelecek. Şebeke bu yükü kaldıramayacağı için saha içi üretim zorunlu hale gelecek.
Sailun — Küresel kapasite avantajı
Sailun 2026 ilk yarıda gelirini yıllık %13,88 artırarak 20,027 milyar yuana, net kârını ise %17,97 artırarak 2,160 milyar yuana taşıdı. Hammadde maliyetlerindeki yükselişe rağmen brüt marj 2,46 puan genişledi; Vietnam ve Kamboçya fabrikaları kârlılığın ana itici gücü oldu.
Star Power — Yeni uygulama alanları
StarPower'ın 1H26 net kârı yüzde 76,4 düşüşle 65 milyon yuan'a geriledi. Amortisman ve hammadde maliyetleri kârlılığı ezerken, AI veri merkezi güç kaynakları ve düşük irtifa uçuş araçları gibi yeni alanlarda ürün gamı hızla genişliyor.
İlaç — İnovatif ilaçta güçlü talep
Çin ilaç sektörü 2026'nın ilk yarısında inovatif ilaç zincirinde güçlü talep gördü. CXO şirketlerinin bilançoları beklentileri aştı, sektör değerlemesi ise tarihsel olarak düşük seviyelerde kaldı.
Avic Shenyang Aircraft — Model geçişi büyüme döngüsü
Avic Shenyang Aircraft'ın yarıyıl kârı yüzde 58 düştü. Şirket, J-35 ve J-15'in talebiyle 2026-2028'de toparlanma öngörüyor.
Yazılım ve İnternet — Planda 6G önceliği
Çin 6G'yi On Beşinci Beş Yıllık Plan döneminin en kritik teknolojisi ilan etti, ticari kullanım için hazırlıklar hızlanıyor
Yazılım ve İnternet — İçerik odaklı üretime geçiş
ByteDance'ın Seedance 2.5 lansmanıyla AI video üretimi profesyonel içerik standartlarına yaklaşıyor, sektör talep odaklı yapıdan içerik odaklı modele geçişin eşiğinde.
National Silicon Industry — Fiyat toparlanma beklentisi
National Silicon Industry'nin 300mm vafer satışları yüzde 90'ın üzerinde büyürken, fiyatların düşük seyri gelir artışını sınırladı. Şirket, 2026'nın ikinci yarısında fiyatların toparlanacağını öngörüyor ve kapasite yatırımlarına hız kesmeden devam ediyor.
Yazılım ve İnternet — Medyada yapay zeka yayılımı
Tencent'in Hy4 preview lansmanıyla Çin medya ve internet sektöründe model rekabeti kızışıyor. Yatırımcıların odağı, agent ve çok modlu uygulamaların ne kadar hızlı ticarileştiğine kayıyor.
Shenyang Fortune — Platformlaşan parça lideri
Fortune Precision'ın yarı yıl geliri yüzde 34 artışla 2,318 milyar yuan'a çıkarken net kâr neredeyse on katına fırladı. Vafer üreticilerinin sermaye harcamaları tedarik zincirine yansıyor, yerli ikame hızlanıyor.