Emtia Bülteni - 22 Ekim 2026
Husi saldırıları Suudi Arabistan'da arz riskini büyüttü. Brent petrol yüzde 2,23 artışla 111,25$/varil'e
Şirket
Beijing-Shanghai HSR
Şirketi tanıyın
Beijing-Shanghai High Speed Railway, Pekin ile Şanghay arasındaki yüksek hızlı demiryolu hattının yatırım, varlık yönetimi ve yolcu taşımacılığı gelirlerini yürüten şirkettir. Hattın tren işletimi ve altyapı bakımı, demiryolu işletme kuruluşlarıyla yapılan hizmet düzenlemeleri üzerinden yürütülür.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Pekin-Şanghay hattında yüksek hızlı yolcu taşımacılığı
- Diğer demiryolu işletmecilerine hat ve istasyon kullanım hizmetleri
- Demiryolu varlık yönetimi ve bağlantılı hizmetler
Başlıca pazarlar
- Pekin, Tianjin, Hebei, Shandong, Anhui, Jiangsu ve Şanghay yolcuları
- Pekin-Şanghay koridorunu kullanan bağlantılı hızlı tren hatları
- Çin demiryolu taşıma işletmeleri
İş modeli
Şirket kendi hattındaki yolcu bileti gelirlerini ve başka tren işletmecilerinin hattı ile istasyonları kullanmasından doğan ağ hizmeti gelirlerini toplar. Tren işletimi, yolcu hizmetleri ve altyapı bakımı için ilgili demiryolu bürolarına hizmet bedeli öder.
Profil kontrolü: · 2025 Annual Report
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
3 rapor
Beijing Shanghai — Hedef fiyat Rmb6.30'a indirilmesi
Pekin-Şanghay Yüksek Hızlı Demiryolu'nun (BSHSR, 601816.SS) hedef fiyatı, Morgan Stanley'in 22 Eylül 2026'da saat 08:32 GMT'de yayımladığı risk-getiri güncellemesinde Rmb6.60'tan Rmb6.30'a indirildi.
Beijing Shanghai — FCFF getirisi ve zam katalizörü
Beijing-Shanghai HSR'ın 2Ç26 geliri yıllık yüzde 4,6 büyüdü, net kar artışı yüzde 8,2'ye hızlandı. JPMorgan, şirketin savunmacı nakit üretimine ve yaklaşık yüzde 9'luk FCFF getirisine dikkat çekiyor. 11 Mayıs'ta açıklanan yüzde 20'lik tavan zam uygulamasının asıl etkisi önümüzdeki yıldan itibaren gö
Beijing Shanghai — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Beijing-Shanghai HSR için olasılık ağırlıklı DCF modelini %9,8 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Model %10 boğa, %80 baz ve %10 ayı senaryosu üzerine inşa edilmiş. Yukarı yönlü riskler trafik toparlanmasında, aşağı yönlü riskler makro belirsizlikte.