Steel Dynamics’in 2027 FAVÖK tahmini %29 yukarı revize edilerek 4,4 milyar dolara çıkarıldı. Çelik arz-talep dengesinin 2027’ye girişte sıkı kalması ve fiyat makaslarının yüksek seviyede desteklenmesi bekleniyor.
Citi, Steel Dynamics için Al (1) tavsiyesini koruyor ve hedef fiyatı 255 dolar olarak belirliyor. Hedef, 2026 ve 2027 tahmini FAVÖK’üne yaklaşık 10 kat çarpan üzerinden hesaplandı. Çarpan son yılların aralığının üst ucunda. Gerekçe, yakın dönemde güçlü serbest nakit akışı ve yüksek çelik fiyatları beklentisi.
Steel Dynamics ve Nucor çevresindeki tartışma son aylarda kızıştı. Ayı tarafının iki ana iddiası var. ABD çelik fiyatları fiilen zirvede. Hisseler de 8-9 kat FAVÖK’lik orta döngü çarpanlarıyla aşırı fiyatlanıyor.